[2001-02-16] 中國企業：中海油負債將降至22.5%

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　中國海洋石油執行董事兼總裁傅成玉在昨日的招股推介視像會議上。

　【本報訊】中海油(0883)執行董事兼總裁傅成玉表示，預期上市後負債率將降至22.5%，公司在今後三至五年內每年產量增加15%。他又說廣東液化氣項目投入運作前可以注入上市公司。

招股中間價5.77元籌81億

　昨日中海油開始在港一連六天的公開招股。按公司招股書資料，全球發行16.42億股(2億股為舊股，其餘為新股，公開發售8.21億股)，每股招股價5.14港元(下同)至6.41元，集資淨額81億元(以中間價每股5.77元計算)，若超額配售獲悉數行使，則集資淨額增至93億元。

　中銀國際、美林、瑞士信貸第一波士頓為聯席全球協調人。中銀國際執行董事潘昭國認為招股情況比預期中要好，他指較早前向數百家基金作推介時已獲較正面回應，相信很多會落實購買。另外，表格的派發也由原先的中銀、恆生增至渣打。招股價雖要到公開招股結束才可確定，但潘昭國相信最終定價會為投資者留下一定的上升空間。對於有傳聞指中海油以接近上限定價，美林亞太區企業融資副主席劉力揚對此作出否認。

最終定價將留上升空間

　昨天的視像會議上，傅成玉再次強調西氣東輸與海油東海氣輸上海無衝突，他說，國家計委基礎發展司副司長徐定寧對此亦已作澄清：上海和華東地區有足夠的容量吸納由西北和東海輸送的天然氣，加快東海氣田開發是國家的既定政策。他解釋，中海油的東海平湖氣站已經有一條油管運作，每天向上海送氣。至於該公司日後在東海天然氣的業務擴展會有多大的投資額，他稱暫未有具體計劃。

　是次上市的集資所得大部份將用於未來三年的資本開支。另一方面，該公司計劃以47億美元(366億港元)作為石油及天然氣勘探和開發的資本開支。

集資大部分作資本開支

　截至去年九月該公司已探明石油儲量為12.79億桶油當量，天然氣則為3.269兆立方呎。該公司計劃在未來三至五年內每年產量增長15%，主要來自66%未開的儲油量。

　傅成玉表示，將於廣東液化天然氣項目運作前，向母公司行使認股權證，從而直接參與該項目。他認為該項目目前進展緩慢表明政府對項目的重視，但他不認為目前己入股中海油的策略性伙伴會有參予該項目的優先權，因參予者是以招標形式進行篩選。

年底止純利不低於102億

　該公司預期截止去年底純利不低於102億元，而截止去年9月底止負債總額為135.49億。傅成玉表示，中海油上市後手持現金可達10.28億美元，總資產負債比率降至22.5％。他估計，今次上市集資約80億港元，約65億港元用於支付氣油田的資本開支，16億港元用作中海油員工退休福利。若超額配股權獲行使，集資金額可增至93億港元。

　中海油目前只經營上游業務，日後也未有計劃發展中下游業務。另外，他表示，該公司目前沒有與中石油(857)及中石化(0386)在天然氣合作的意向。