[2002-11-11] 三季度基金淨值縮水64億
特約記者 振權
今年幾次大盤波動中，基金經理未能及時作出反應，該買的時候沒有買，該賣的時候沒有賣，步調總是慢半拍，被市場牽凓鼻子走。對市場反應的遲鈍是今年業績欠佳的主要原因。三季度基金報表顯示，基金依然重倉，沒有出現人們猜測的大幅減倉現象，5家贏利壓力更大、市場化程度更高的開放式基金均有明顯的增倉行為，平均倉位從二季度的48%上升至目前的54.67%。這表明基金對後市依然樂觀；但從基金淨值跌幅情況分析，三季度基金公司的投資效果差強人意，三季度基金淨值縮水64億元。其中57隻基金中，有34隻基金淨值跌幅超過5%，其中2隻基金淨值跌幅超過9%。基金淨值的大幅縮水，與市場預期的專家理財效果出現了較大的差距。
反應遲鈍使業績欠佳
從更深層次分析，基金反映的是基金投資者和基金管理者之間的委託代理關係，由於所有權和經營權的分離，基金公司在加強監管的大前提下，盈利的慾望不是很強，在市場不確定因素比較多的情況下，基金採取相對保守的操作策略可以理解。管理規模在60億的某個基金，年管理費無論盈利與否，都有數千萬元之多。另外，基金也放棄了以前專家理財的宣傳口號，在新的指數基金的推廣過程中，提出了賺了指數就賺錢的口號，言外之意，基金不能戰勝大盤，賠了指數賠了錢是再正常不過的事了。
半數基金持股度提高
根據三季度的數據分析，與二季度相比，半數基金的持股集中度有所提高。是監管有所放鬆還是什麼別的原因不得而知，但有一點，在第四季度，基金的操作有可能趨於活躍，這從近日的各股表現中可以看出一絲跡象。接近年底，基金將面臨業績考核的問題，基金再不有所作為，虧損是必然的事，收益提成就甭想了。另外，最近從基金景陽的暴跌以及其他報道中得知，保險公司已開始從基金中部分撤退，最近從基金已沽出30億，說明保險公司對基金管理公司的管理水平產生了懷疑。這樣，對基金管理公司今後發行新基金主要是開放式基金造成被動，畢竟保險公司是基金的最大持有人。
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