[2003-08-02] 永亨購浙一晉第六大銀行

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馮鈺斌（左）稱，收購浙一後有利擴大營運規模及客戶基礎，增加永亨盈利能力。旁為浙江第一銀行董事長孔祥勉。 （張偉民 攝）

　永亨銀行(0302)落實以48億元收購浙江第一銀行，合併後資產總值將增至850億元，令永亨由本港第八大銀行躍升成為第六大，亦是本港逾20個月來再次出現的銀行併購活動。【本報訊】

　永亨昨日宣布，向日本瑞穗集團收購浙江第一銀行全部股權，相等於浙一於去年底經審核帳面值的1.22倍。48億元總作價將分別以現金及發行次級債券支付，並且已委托摩根大通進行約3億美元融資。

　永亨銀行昨日開市前停牌，停牌前報31.1元。

以現金及發次級債券支付

　永亨銀行董事長兼行政總裁馮鈺斌表示，該行向日本瑞穗集團購入浙江第一銀行全部股權，總作價48億元，永亨將會以內部現金儲備及發行次級債券支付。該行將首先以派發股息方式向日本瑞穗支付11億元，約17億元將由永亨內部現金撥付，餘下約20億元將會發次級債券集資以支付部分金額，整個收購預期於9月30日或之前完成，而業務合併工作料需時9至12個月。

商譽8億料需20年攤銷

　馮鈺斌強調，永亨是次收購浙一之交易，為免股東權益被攤薄，故不會以發行新股集資來支付代價，只會發行次級債券，而該收購將涉及浙一商譽撇銷達8億元，料需要分20年攤銷。另外，永亨去年底資本充足比率逾14%，若計及保留溢利後，03年底該行資本充足比率會介乎14至15%，料三年後可升至16%。

資本充足率年底約為15%

　馮鈺斌說，是次收購浙江第一銀行的融資結構，有助該行達至平衡資本結構，擴大營運規模及客戶基礎，增加永亨盈利能力，並進一步提升股東回報的目標。他認為現時利率低企是收購的好時機。

三年內料可年省七千萬

　馮鈺斌續說，收購效益將可即時反映。市場一般收購活動最終可節省成本15%至20%，而該行料是次收購浙一後可節省約6000萬至7000萬元，但需要三年內才可達到。合併後分行數目達46間，但暫時無計劃減省分行及裁員，仍會利用浙一的人才來改善永亨的網絡。即使將來削減分行數目，仍會待過渡小組經過研究，並且得出意見後才作決定。

　被問及為何選擇收購浙一時，他指出，該行研究併購時有數個標準，首先是收購對象與永亨的企業文化相若，其次是收購能提升每股盈利及股本回報率，以及收購對象要有良好的資產負債表。浙一的規模在財政及業務營運與永亨相若，而永亨毋須為收購而發行新股，故最終決定收購浙一因素。

分行達46間暫無意裁員

　擔任是次交易財務顧問的摩根士丹利董事總經理劉哲寧表示，浙一擁有130億元現金存款，若永亨拆息息差能提升1%，收入效益即達4000萬元，扣除商譽攤銷及合併開支，永亨最終仍獲得淨收入效益。

收購有助提升每股盈利

　被問及繼收購浙一後，會否再收購其他銀行或賣盤，馮鈺斌稱，只要能夠增加股東價值的計劃都會考慮。浙一在未來一年董事成員將有6名，3名為永亨代表，3名為孔氏家族代表，孔祥勉仍擔任浙一主席，日後的安排，暫時未有定案。