[2004-08-13] 寶鋼整體上市框架擬定

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　寶鋼巨額融資，引致昨日股市震盪。圖為寶鋼高爐。 （本報上海傳真）

　【本報上海新聞中心記者章蘿蘭、李偉平12日電】上海寶鋼集團公司「整體上市」框架擬定。寶山鋼鐵股份有限公司今日對外宣稱，公司擬增發不超過50億股人民幣普通股，募集的資金將用於收購母公司寶鋼集團的資產，目標資產淨值為280.2億元。此方案將在寶鋼股份股東大會通過並獲得國資委、證監會批准及上海證交所同意後實施。

　寶鋼集團稱，為籌集收購資金，寶鋼董事會決定增發不超過50億股新股。其中定向增發部分不低於增發總量的50%，由寶鋼集團全額認購，暫不上市流通；而不超過增發股數的50%將向社會公眾增發，其中部分向原社會公眾股東配售。寶鋼目前總股本125億股，流通股本18.8億股。

今年每股盈利料增16%

　寶鋼股份這次增發是向整體上市邁出了實質性一步。從公告看，募集資金將用於收購母公司的一些優良資產，通過收購可以壯大股份公司的資產規模，完善上市公司的產業鏈條，提高整體的盈利水準。

　業界估計，按照7月30日寶鋼收盤價6.38元計算，如果增發50億股，完成收購後，預計寶鋼今年每股盈利將比收購前增加16%。

　寶鋼同時公布了2004年半年報，上半年公司實現淨利潤47.94億元，同比上升了26%，每股收益0.38元。寶鋼同時調整了全年預期，全年主營業務收入預算調整為560億元，全年主營業務成本預算調整為405億元，分別比年初預算增97億元和70億元。

內地金融機構進倉增持

　值得注意的是，去年第一大流通股股東－QFII瑞銀證券今年上半年已退出十大股東之列。2003年年報中，瑞銀證券以持股8751.4萬股（佔總股本0.7％）位列第二大股東，但此次瑞銀不但從十大股東中消失，在十大流通股股東中也沒了身影。

　但各內地機構對寶鋼情有獨鍾。安順基金、南方穩健成長基金等4家原流通股股東分別在今年上半年增持，易方達50指數基金、申萬巴黎盛利精選基金等4家機構分別進倉，並位列10大流通股股東名單。其中，華安證券增持了2163.8萬股，位列寶鋼流通股股東之首，佔總股本0.24％。

寶鋼或居全球同行首位

　此間分析人士認為，寶鋼打算將產量從今年預期的2000萬噸擴大到3000萬噸，再融資屬情理之中。而在宏調的大背景下，間接融資已十分困難，從股市中直接融資將是籌措巨額資金的主要手段。但對於股市大盤而言，在當前市場資金面空前緊張，如此大規模的再融資無異於釜底抽薪，有可能導致大盤持續向下調整。

　據外電分析，寶鋼集團去年底總資產為寶鋼股份同期總資產的近3倍。這意味著集團整體上市後，寶鋼股份的市值理論上有望增至目前的3倍，即約300億美元，屆時寶鋼股份的市值可能超過世界四大鋼鐵廠商中的任何一家，有望排全球同行首位。寶鋼集團董事長兼總裁謝企華日前對外宣布，2010年寶鋼冀成為世界鋼鐵前三強。

　2003年末，寶鋼集團總資產約為1952億元，利潤總額達131.73億元。前不久，寶鋼集團首次列入《財富》世界500強企業排名。