[2004-10-21] 信置發五年期20億換股債

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　信和置業主席黃志祥

　【本報訊】(記者 何麗琪)信和置業(0083)及尖沙咀置業(0247)昨日早上停牌，待公布發行可換股債券事宜。信和置業昨表示，將發行五年期，總值20億元可換股債券，並有權額外多發行5億元可換股債券。市場消息指出，信置換股債券反應理想，相信最終總發行額為25億元。信置停牌前報7.15元，尖置停牌前報10.2元，並會於今日復牌。消息人士指出，信置這次發債是趁地產好市時增加有關投資。

　信置發言人指出，該換股債券由信置全資擁有公司發行，摩根大通為債券安排行。債券兌換價為9.225元，較停牌前收市價7.15元溢價29%，較其帳面值7.36元溢價25%，票面息率為1.625%，到期日為2009年11月30日。

債券兌換溢價29%

　發言人稱，信置是次發行可換股債券，以總額25億元計，需額外發行2.71億股新股，相當於信置現時股本的6.29%，及相當於已擴大後股本5.92%，而尖沙咀置業的持股量也由50.15%減至47.75%。若以20億元計，信置則需額外發行2.168億股新股，相對於現時信置股本的5.03%，或相當於已擴大後股本的4.79%。

　另外，發言人說，自債券發行日起計3年後，投資者可兌換成現金，而公司亦可要求贖回債券。

　信置管理層相信發行可換股債券對公司及股東均有利，而所得的資金將用於一般企業事項。信置於2004年6月底淨負債為36.8億元，負債比率為11.5%。

負債比率增至19%

　市場人士則指出，該批可換股債券已獲足額認購。信置於發行債券後，負債比率將由11.5%增至19%，但信置將陸續開售新樓盤，不斷有資金回籠，收入增加，可令負債維持於低水平。

　摩根大通指出，債券票面息率為1.625%，發行條款吸引，有利於該公司鎖定一些低成本的資金需求。

　事實上，年初至今，不論大、小型地產商皆在市場上以各種不同形式籌集資金以備用，論金額最多的則是恆基地產(0012)所籌集的100億元貸款，料在樓市轉旺下，地產商籌資活動將更多。