[2004-11-29] 中興海外業務成新增長點

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　【本報訊】（記者　朱小璇）中興通訊（0763）今日起公開招股，每手200股H股的入場費為4444.53元，最多集資31.04億元。市場消息透露，國際配售部分已超額認購10倍，來自內地資金亦較為踴躍。中興總裁殷一民表示，海外業務將為集團未來2年業務增長點，寄望06年該業務佔總收入比例將增長2倍至40%。

　中興計劃以每股17.5元至22元，發行1.411億股H股，佔擴大後股本的15%，集資24.69億至31.04億元，為首家A股發行H股來港上市；今年預測市盈率介乎12至15倍，而招股價亦較A股股價折讓15%至33%。以每手200股計算，是次入場費為4444.53元，股份今日起至12月2日接受散戶認購，下月3日定價，9日主板掛牌。

下月9日掛牌集資31億

　市場消息指出，佔發行股數90%的國際配售反應良好，由於中興為內地最大的設備供應商，加上為首家發H股上市的A股企業，故獲不少內地資金及中資機構「捧場」，國際配售自上周一開始後的第2天已錄得超額認購，目前初步已超購10倍。中興現時已完成亞洲及歐洲路演，美國將是最後一站，目前在紐約，然後再到波士頓及西岸，推介活動將於本周四（2日）結束。

海外業務比重冀增至40%

　中興董事長侯為貴在視像會議表示，雖然過去7年為3G投資逾10億元人民幣（下同），但未來2年增長點則來自海外業務及手機設備業務，而近3年海外業務年增長一倍，其中以新興市場發展潛力最佳，集團將會推售GSM及CDMA等無線設備產品及固網設備。

　殷一民補充，海外業務佔總收入比例，目標由上半年的13.4%增至06年的40%，毛利率相對較內地業務為高，而純利率則相若；未來將透過當期繳款或銀行工具嚴控應收帳款；目標將集團整體應收帳天數控制在70至80天。

預期明年資本開支9億

　中興計劃先集中新興市場擴展海外業務，並研究與西歐及北美電信設備市場機會；目前已與希臘、新加坡、韓國、匈牙利、香港及意大利電訊商簽訂供貨合同，同時已向全球逾60個國家銷售產品，包括印尼、印度、巴勒斯坦、俄羅斯及埃及等。

　是次集資所得，60%用作海外業務擴張，40%為產品及技術研發；而今明年資本開支為4億及9億元，惟未有對派息作出保證。

　另外，承銷團消息透露，下月2日上市的神威藥業（2877）公開招股部份超購逾180倍，國際配售部分已獲超購9倍，預計將以接近4.36元的招股上限定價。市場人士估計，今日截票的利和經銷（2387）公開招股超購200倍。

天虹提招股下限籌3億

　與中興同日上市的天虹紡織，明日起公開招股，將以1.01至1.38元發行2.18億新舊股，其中舊股佔4,400萬元，集資2.2億至3.01億元；招股價下限較原定的0.9元上調12%。