[2004-12-11] 北青招股價上限18.95元

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　北青傳媒乃第一家海外上市的國有傳媒公司，首日路演吸引約200名投資者捧場。(朱小璇 攝)

　【本報訊】（記者　朱小璇）新股熱潮浪接浪，北青傳媒（1000）昨日展開推介會。據其初步招股資料披露，將以每股最高18.95元招股，發行4774萬新舊股，最多集資9.05億元。基金經理引述北青表示，計劃涉足於電視業務，將以集資額的三成作為投資，並擬與有頻道及牌照的電視台合作，銳意成為跨媒體集團，但編採部門現時與上市資產分開。

　北青初步招股資料顯示，計劃發行4774萬股，相當於擴大後股本的25%，其中一成為舊股、九成為新股，每股招股價介乎14.95元至18.95元，集資7.14億至9.05億元；今年預測市盈率為15至20倍，預期今年盈利增長24%至不少於1.9億元人民幣（下同）。該股將於下周一（13日）公開招股，下周四（23日）主板上市，為內地首家來港上市的報業集團，亦為今年「尾二」上市的新股。

料市盈率為15至20倍

　北青總裁兼執行董事孫偉昨日與250名基金經理會面，香港為巡迴推介的首站，而是次上市的幕後功臣母公司北京青年報社文化體制改革領導小組劉劍、北青顧問陳冬均有出席。

　基金經理引述北青指出，集團計劃拓展電視業務，擬以集資所得的30%，用作投資電視業務，並將與內地電視台合作，提供節目製作及經營電視廣告業務。此外，集資額的25%將用作日後併購，另20%投資兩份新周刊及新周報，餘款將用作營運資金。

母公司授廣告代理權

　北青上市後，母公司持股量將攤薄至65.7%，北京知金科技投資將持股3.86%、中國通信廣播衛星、北京經開投資及神州電視將分別持股2.25%、1.57%及1.55%。

　消息指出，集團獲與母公司授予多份報章的廣告代理權，每年向母公司支付的代理權費用，將由原來佔廣告銷售額的15%增至上市後的16.5%，雙方已簽訂30年的代理權協議，維持有關代理費比例不變。受內地新聞媒體限制，《北京青年報》的編採部門與上市資產分開，但北青可待日後政策容許時，有優先權收購該業務。

擁逾500廣告代理商

　廣告收入為北青主要收入來源，去年佔總收入90%，上半年降至70%，集團現時擁有逾500個廣告代理商。北青上半年營業額增長11.5%至5.13億元，盈利亦急升47%至6600萬元，毛利率為36.8%；去年收入及純利為10.7億及1.53億元，分別按年增長17%及10%。

　北青為內地第二大報業集團，是次上市主要資產的為包括《北京青年報》和《今日北京》等4份報章的廣告代理業務、部分發行和印刷業務，及與TOM集團（2383）合作的「中國網球公開賽」主辦權。

傳東風山水赴港上市

　【另訊】內地傳媒報道，中國證監會已批准東風汽車發行28.6億股H股在香港上市，集資最多10億美元(約78億港元)，有待香港交易所批准。此外，市場傳聞內地大型水泥企業山水集團有意於明年中在港以H股形式上市，集資15億美元(約117億港元)，該公司早前獲摩根士丹利入股，佔三成股權，價值3500萬美元。