[2005-02-16] 數碼收發站：百記唱好華潤置地料可升30%
司馬敬
美股隔晚個別發展，但升跌幅度不大，道指收報10791.13點，跌4.88點或0.05%，納指收報2082.91點，升6.25點或0.30%。港股尋日同樣呈好淡爭持，高開25點後，最高見14065，其後因缺乏買盤，遂一直於14000關口窄幅徘徊，收市報13995，跌21點，成交減至154億元。
中資電訊股普遍走疲，中移動(0941)回軟0.2%，中電信(0728)及網通(0906)分別跌0.8%及2.9%，聯通(0762)亦下滑2.2%。至於被納入MSCI指數的國航(0753)及中興通訊(0763)則雙雙走俏，分別錄得3.5%及4.2%的升幅，而被剔除的TCL通訊(2618)則跌3.3%。
BNP百富勤(百記)在最新報告表示，調升華潤置地(1109)05及06年盈利預測，增幅分別為9.5%及20.4%，以反映業務擴展至北京以外地區，有助分散風險，及早前以較低價格購入地皮可增厚其利潤率。佢預期，華潤置地在05至06年物業銷售持續增長，故調高其今明兩年度盈利預測，分別至1.73億元及2.07億元。至於04年，預測盈利為1.38億元，增長75%，當中包括可能出現2500萬元應收賬撥備，和持有萬科企業帶來4000萬元未實現收益。佢指出，華潤置地自02年起已先後購入位於上海、成都、武漢和合肥的樓房價格較低，日後上漲潛力較大。佢維持「優於大市」投資評級，目標價為2.05元，以尋日收市價1.58元計算，有三成上升空間。
大摩：中遠太平洋已到價
摩根士丹利則表示，中遠太平洋(1199)良好的基本及專業管理因素已在現價中反映，故予「中性」投資評級，目標價為17.6元，尋日收報16.5元。佢認為，若該股股價跌至15.3元或以下，投資者可積極收集，該股為中國港口類股中推薦的個股。預期市場對貨櫃需求強勁，加上它大舉開拓港口業務，04至06年淨利潤增幅將遠超數年前，估計04至06年每股盈利年複合增長率將由97至03年間的3%大幅增至26%。
中興質素不俗長線佳選
中興通訊(0763)獲納入MSCI標準指數系列之內，由本月28日起生效。該公司是內地目前唯一一家擁有GSM、CDMA及「小靈通」全線電訊設備產品的生產商，過去三年收入複合年增長率達34.3%。預計今年中國將發出3G流動電話牌照，料它可從電訊商的3G開支中得益。預計04年至06年，其營業額及經營溢利的年複合增長率將會有20%至30%。而據彭博的資料，對其04年的盈利預測平均為10.55億元，每股盈利1.121元，市盈率為22倍。若以05年的盈利預測計，市盈率16.54倍。H股市值將約30億元。作為首家內地A股再發行H股的企業，質素相當不俗，具一定吸引力，不妨考慮作長線投資之選。
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