[2005-02-24] 證監關注投資顧問操守 放大圖片
張灼華表示，證監會將於明年進行另一輪視察，評估業界的水平有否改善
【本報訊】（記者 周紹基）證監會去年對15間有代表性投資顧問進行主題視察，了解投資顧問銷售手法，及評估遵守操守守則和有關法例情況。證監會巡察發現，某些投資顧問對《操守準則》解讀愈趨寬鬆，且不再遵守，該會對此感關注。
調查又發現，有投資顧問涉及多項不足之處，包括作出沒有合適基礎投資建議；沒有向客戶提供充分解釋或訊息，讓其作出有根據決定。另外，有投資顧問銷售未經該會認可投資產品予公眾，該會正就部分個案進行調查。
張灼華：違規宜採執法行動
證監會中介團體及投資產品部執行董事張灼華表示，該會的有關巡察，雖然只視察了一成的持牌人，但已反映有一定程度問題，部分投資顧問偏離操守準則，部分可能由於市場競爭加劇所致。她表示，該會會嚴厲看待有關失當行為，並會對任何重大的違規事宜採取執法行動。該會將於06年進行另一輪視察，評估業界的水平有否改善。
售非認可產品屬刑事責任
她透露，該會正研究提出一些建議以改善情況，如向投資顧問探討披露回佣資料的可行性或好處，亦考慮加強對投資者保障的可行性措施，如規定投資顧問需投保專業彌償保險，以及考慮會否在客戶協議中披露提供予客戶服務準確性質。有關建議正在研究當中，證監會亦會考慮就建議發出諮詢文件，但未有確定時間表。
該報告亦披露了數個涉及出售非認可基金，並導致投資者重大損失的個案，張灼華拒絕透露個別個案情況及涉及的損失，但強調出售非認可產品屬於刑事責任，該會正在調查中。
自03年1月以來，該會收到36宗有關金融產品的投訴，她認為今次調查雖然只佔業界的10%，但認為問題屬全球性，香港亦會出現，故希望投資者了解市場的狀況，本身對投資作出盡職審查，而有關報告亦會交予金管局。由03年1月至今，接獲投資顧問投訴共36宗，當中並未包括羅德利及百達環球資產管理兩宗嚴重個案。
此外，證監會巡察亦發現，有若干投資顧問傾向售賣較多，能夠使投資顧問賺取更高佣金回佣的金融產品，雖然此舉未能總結公司或職員已將本身利益放在客戶利益之前，但可能涉及潛在利益衝突問題。
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