[2005-05-04] 數碼收發站：高盛力撐匯豐仍睇146元

司馬敬

　美股隔晚連續第二日上升，AIG修訂業績，刺激大市氣氛，但油價回升及聯儲局議息在即，限制了大市的升勢。道指收報10251.70點，升59.19點；標普500指數收報1162.16點，升5.31點；而納指則收報1928.65點，升7點。

　港股昨日呈觀望態度，待美聯儲局公布議息結果，交投未算活躍。恆指高開60點後，其後輾轉回落至13900水平；午後市況反覆，更幾度轉升為跌。恆指全日收報13893，跌14點，成交140億元。藍籌股走個別，匯控(005)、長實(001)各跌一格，新地(016)持平。惟和黃(013)升一格，利豐(0494)俏升2.8%，成升幅最大藍籌股。

　早前華爾街日報報道指，匯豐控股(005)旗下匯控融資捲入美國訴訟事件，紐約州檢察總長正調查金融機構承造按揭貸款時，在收費及利率方面有歧視情況，已要求花旗集團及匯控協助調查。

　高盛則在最新報告表示，調查集中於該類按揭業務在息率及收費方面生意手法，尤其針對弱勢社群及少數族裔方面，去年匯控融資有抵押按揭貸款佔總貸款47.5%，佔貸款增幅約75%。佢指出，事件可能會令按揭業務增長帶來下降風險，令業務毛利受損，料匯控融資息差今年跌57點子，預測今年稅前盈利跌19%，對集團整體每股盈利增長影響持平。

　佢認為事件帶來不明朗，短期會對集團接近最優惠利率按揭業務及集團股價帶來負面影響，但仍維持匯控「優於大市」評級，及目標價為146元。以昨日收市報124.5元，距離目標價約有17.3%上升空間。

一波料中移動跑贏大市

　一波在與中移動(0941)管理層會面後表示，無線數據業務及用戶增長為主要正面推動力，仍預期中移動盈利會上升，料今年純利為503.28億元人民幣，每股賺2.56元人民幣。

　中移動管理層對數據業務增長樂觀，而彩鈴亦將持續有強勁增長，一波估計用戶人數每月增加200至300萬，但滲透率仍低於20%，而向1.9億個低端預付用戶提供非短訊數據服務將提供中期增長潛力。

　中移動管理層相信用戶保持強勁增長，尤其在中西部及較大省份，加上提供便宜的手機，現時看不到會導致用戶人數突然下跌的原因，故一波表示，預期中移動今年每月新增用戶270萬戶屬保守。現維持中移動「跑贏大市」評級及目標價34.6元。昨日股價再創新高，高見27.70元，收市報27.45元，上升幅度有成26%。

花旗睇淡聯想建議沽售

　至於仍未復牌的聯想(0992)，花旗美邦則建議「沽售」。佢表示，聯想剛收購IBM個人電腦業務，由於已屬全球最大的電腦公司之一，故不認為有機會可透過合併節省，亦懷疑集團需為此收購支付額外報酬。佢話，除非集團成功將IBM電腦業務轉虧為盈，才會對它作正面評價，目標價為2.02元(停牌前為2.425元)。