[2005-05-26] 神華傳7.25至9.25元招股

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　神華上市後，將成為全球第二大的煤炭上市公司。圖為神華旗下煤礦。

　【本報訊】(記者　周紹基)市場消息傳出，神華能源將於下月上市，集資28億至36億美元（即218.4億至280.8億港元），每股發售價介乎7.25至9.25元，相當於05年預測市盈率8.7至12.4倍。而據外電報道，嘉里(0683)、中銀國際、李兆基、鄭裕彤等多名策略投資者將認購合共約6.5億美元（約50.7億港元）的股份。

預測市盈率8.7至12.4倍

　外電報道，神華今次招股，將發行30.64億H股，佔已擴大股本17.2%，將於6月15日在港上市。另外，由於A股市場欠佳，神華已放棄同步在上海上市的計劃。消息指，神華將預留10%至15%新股，予最少兩名本港富商及礦業商英美資源集團，單是英美集團，已可能購入最多約1.5億美元的股份。

　消息人士說，神華將於6月初正式招股，若以中位數計算，集資額約250億元，加上日前初步通過上市聆訊的交通銀行，以及將於本周四作上市聆訊的中遠控股，估計三隻股份都能趕及在6月上市。如果情況屬實，單是這三大新股的總集資額，將高達640億元，創下港股集資額最多的單月紀錄。

富商財團擬用50億元認購

　神華將掀新股集資熱潮，因而吸引本港富商李兆基、鄭裕彤，以及中信泰富(0267)、嘉里(0683)、中銀國際旗下基金各認購一億美元股份，而全球第二大礦務資源集團英美(Anglo American)亦將認購1.5億美元新股。

　事實上，年初至今的集資活動非常淡靜，1至5月份的新股集資額只有約100億元，但三隻重磅股擬於下月陸續上市，包括集資約200億元的交行、集資約280億元的神華，以及集資近156億元的中遠控股，合計集資額近640億元。

三重磅股下月共集資640億

　翻查紀錄，2000年6月因為聯通（726）上市集資436億元，令該月總集資額有441億元。03年12月，國壽（2628）及長汽（2333）等股份在該月上市，但該月總集資額只得約303億元。足見今次三大重磅股一起在6月上市，是對香港金融體系集資能力的一個考驗。

　按資源儲存量計算，神華上市後，將成為全球第二大的煤炭上市公司，以及全球第五大的煤炭供應上市公司。截至去年底，神華的年產煤量為1.01億噸，煤炭的儲存量為59億噸，足以支持其長達半個世紀的年產量。

　神華去年營業額280億元，按年增長59%。去年受惠於內地煤炭價格飆升，集團去年純利達89.4億元，比前年大幅增長逾兩倍。