[2005-05-26] 理財萬事通：「利率敏感年金」靈活度高

馬　成

　自2000年後，因為世界各主要經濟體的總體環境走下坡、成長趨緩，利率亦不斷的走低，嚴重考驗了一般金融商品的期望獲利，也使得保險公司過去熱賣的高預定利率保單增添公司未來的經營風險。保險公司為因應金融市場變動日益加劇所增添的經營風險考量，包括利率風險對保險公司的嚴峻考驗，以及傳統年金保險市場銷售日益困難下推出利率敏感年金。

　利率敏感年金乃指投保人在年金累積期間繳交保險費，保險公司需依照機動的宣告利率計算保單價值準備金，並定期通知保戶，在年金給付日後，再依當時保單價值準備金計算未來可領取的年金，給付方式又可分為固定年金給付或是變動年金給付。

按資金寬緊程度繳保費

　這類年金的最大特色是投保人可依手頭資金的寬裕程度決定少繳或多繳保費，保單仍然有效，資金運用靈活度高；保單價值隨宣告利率複利增值，可反映實際市場利率和保險公司的操作績效，能有效對抗通脹。

　與傳統型年金最大差異，利率敏感年金透明化的年金帳戶餘額計算方式，每個扣除項目與累加項目均有明確的交代，年金的宣告利率制充分反映市場基本回報率波動。在年金開始支付前，年金帳戶餘額受繳費頻率，每次繳費金額及每次宣告利率的高低而影響餘額之大小。

　換言之支付金額是非保證之金額，至於年金開始給付後所換算成的每次可領取年金金額是固定或變動的則視保戶所選擇的支付方式而定，可選擇每年領取固定年金金額或選擇領取同樣受每次宣告利率高低而影響其金額的變動年金金額。

　姓　　名：張女士(45歲)

　家庭收支：月入2萬元，支出1.3萬

　現行投資：強積金2000元　股票10萬　港元20萬

　目　　的：了解兼顧風險與回報的投資保單

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