[2005-06-02] 神華今招股入場費4672元

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　【本報訊】(記者　朱小璇)全國最大煤炭集團神華能源(1088)今日公開招股，每手500股入場費為4671.8元，集資最多283.37億元，為自03年中國人壽(2628)上市以來，最大型招股活動。由於市場預期招股反應熱烈，保薦人已準備140萬認購表格及15萬本招股書，確保足夠申請表應付市場需求。

下周三定價15日上市

　原計劃以A+H同步上市的神華，決定先到香港上市，以7.25元至9.25元發行30.635億股H股，其中舊股佔2.785億股；集資222.1億至283.37億元，其中三成半用作還債。神華預測今年盈利將增長58%至141.33億元人民幣，預測今年備考全面攤薄市盈率為9.7倍至12.3倍，但卻遠較兗煤(1171)今年市盈率7.54倍為高。神華將於下周三(8日)定價，6月15日主板上市。

與英美資源洽加強合作

　神華是次獲全球大型礦業集團英美資源(Anglo American)以1.5億美元入股，並獲6名香港富豪及企業捧場，包括恆基(0012)主席李兆基私人、新世界(0017)主席鄭裕彤以周大福名義、嘉里集團、中銀投資、中信泰富(0267)及其主席榮智健，共斥資5億美元認購。上述股份佔集團總H股發行量約18%，禁售期為一年。

獲優先權收購焦煤業務

　神華董事長兼執行董事陳必亭昨日透過視像會議表示，引入英美資源為策略股東，未來可利用其先進技術以取長補短，雙方正洽商就未來礦產資源作進一步合作。

　首席財務官凌文指出，集團煤價自03年下半年起持續上市，預計未來2至3年仍然有上升空間，由於母公司神華集團旗下焦煤企業正進行重組，故上市資產不包括焦煤業務，但集團已與母公司簽訂不競爭協議，並有優先權收購母公司盈利較高的焦煤業務。

出口退稅降無影響表現

　對於內地上月初起調低煤炭出口退稅由11%降至8%，陳必亭稱新措施沒有影響業務表現，而集團亦不會因而輕易改變出口策略，去年出口佔總銷量1/5，約2,600萬噸；未來將按市場份額及盈利表現，決定會否減少出口比例，但稱不會減少對中電(0002)及港燈(0006)的出口。

　神華未來3年資本開支達458億元人民幣，將投資於鐵路運輸網絡、電力及煤炭業務，目標07年煤炭產量較去年增長48%至1.5億噸、電廠總裝機容量達1.21萬兆瓦、鐵路運輸能力2.1億噸。

　市場消息透露，神華國際配售已超購2倍，機構投資者多以8元以下入飛。