[2005-07-26] 數碼收發站：花旗唱好招商局目標價19元
司馬敬
港股昨日承接上周升勢，早段續上升，午後升幅收窄，中移動(0941)及和黃(0013)拖累大市，地產股有沽壓，國企股則繼續造好。恆指未能收於14800點之上，全日收市報14794，微升7.57點，成交204.67億元。
地產股出現獲利回吐，花旗調低太古A(019)評級至沽售，挫2%；恆隆地產(0101)走軟2%，九倉(004)回吐1.3%，新地(016)午後回落收跌0.6%，長實(001)亦告收低0.4元。航空股日前急升後略調整，東航(0670)走低1.5%，南航(1055)亦軟1%。油價回穩石油股再受追棒，中石油(0857)創新高收升3.9%，中海油(0883)彈3.2%。化工股表現仍偏強，鎮海煉化(1128)漲3.3%，上海石化(0338)升2.5仙。
高盛料中石化優於大市
按照現行成品油價格接軌辦法，汽油零售中准價自上周六(23日)起每噸上調300元，柴油零售中准價每噸上調250元，具體零售價格在調後零售中准價基礎上最高可上浮8%。而據消息指出，中石化已調低8月份汽油出口計劃，由17萬噸降至13萬噸，出口將較7月份的20萬噸大幅減少。高盛即指出，中石化調高部分成品油產品價格，將有助紓緩煉化業務毛利收窄壓力。隨著人民幣升值，加上產品價格調高，相信煉化業務最壞時間已過。
佢預期，中石化今年上半年盈利182億元人民幣，較04年備考盈利增長8%，估計第二季度業績較首季下跌10.7%。維持其「優於大市」投資評級，目標價為3.65元。以昨日收市價3.25元計算，距離目標價仍有12.3%上升空間。
另外，摩根大通則認為，上周五(22日)鎮海煉化股價已因為人民幣升值而急升8.7%，但仍未反映未來煉油毛利見底回升的因素。佢預測，鎮海煉化將公布的中期純利為11.5億元人民幣，只會較去年同期跌8%，跌幅遠低於市場預測的25%。
聯洲「新發明」報佳音
聯洲國際(048)宣布，旗下德國Gunghans與日本精工愛普生共同發明成功研發全球第一枚時計式太陽能無線電遙控腕錶機芯，能於歐洲、日本及美國接收無線電訊號。值得一提者，新機芯厚度只有3.5毫米，充電後的機芯可連續運行1.5年。上述新腕錶05年第四季便可推出，勢必在歐洲、日本獲熱切需求。
至於，花旗美邦與招商局國際(0144)管理層會面後指出，預期集團今年上半年盈利達10億元，期中港口業務增長35%，深圳蛇口碼頭吞吐量上升12%，料蛇口碼頭利潤率將由50%提高至60%。預期，上海國際港務集團將在今年下半年為招商局國際提供盈利貢獻，內部目標為全年盈利達18億至20億元人民幣，較原先估計的17億元高，相信洋山一期項目可在首年獲利。另外，招商局國際料深圳西部碼頭收費，明年升幅10%，而年底前上海則會調價10%至15%。現維持「買入」投資評級，目標價19元。以昨日收市價15.2元計算，距離目標價上升空間約25%。
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