[2005-08-04] 地鐵績佳 美林唱好至18元

　【本報訊】(記者　何麗琪)地鐵(0066)公布中期業績賺逾26億創歷年新高後，不少大行發表報告調高地鐵05年目標價，其中美林證券最樂觀，將目標價上調至18元。不過，地鐵昨日股價卻未受惠於業績理想而上升，隨大市下跌，收市報16.25元，跌0.61%。

摩通：上升幅度有限

　高盛證券發表研究報告指出，地鐵中期業績較預期理想，鐵路業務營運較預期佳，調升其今年每股盈利預測35%至1.2元，目標價亦由15元上調至17元。反映上半年錄得10億元重估物業收益，但維持「大市同步」評級。同時，該行調高地鐵06年及07年每股盈利預測分別至1.01元及0.89元。

　不過，摩根大通發表研究報告表示，地鐵公司（0066）現時股價較其預估每股資產淨值15.6元有4%溢價，上升幅度有限，維持「中性」評級，目標價15.6元。地鐵在深圳及武漢等內地城市的項目及有機會發展項目仍屬商討階段，故再調整其評級不合理。

　另外，該行預期，地鐵今年物業發展利潤會見頂至約53.69億元，增長18%，當中包括來自九龍站凱旋門約24億元利潤入帳，而往後入帳項目主要為將軍澳項目，故料其06年及07年物業發展利潤將分別下跌26%及41%。

　摩根大通相信，地鐵海外投資、兩鐵合併計劃及其在將軍澳的龐大土地儲備發展計劃，將成為集團長遠的增長動力。