[2005-12-10] 中行H股或全流通

　【本報訊】據《中國證券報》報道，中國銀行和中銀國際知情人士表示，由於相關工作仍在籌備中，中行尚未向香港聯交所提交上市申請書。但是目前中行已進入上市衝刺期，明年上半年赴港IPO應無懸念。投資界和分析界人士預測，中行極有可能步建行後塵，成為第二隻全流通發行的H股，且定價有望高於建行。

　軟庫金匯投資銀行總裁溫天納引用建行(0939)審批個案表示，據他的測算，如果中行在12月底以前遞交上市申請，將需補交2005年度全年財務報表。而要完成這項工作，最快也得到明年1月中旬或1月底，再加上5個星期的審批時間，最快有望在明年第一季度赴港上市。

最快明年首季上市

　對於中行的定價，業內人士稱，預計建行的定價水平會成為中行定價的基準。該人士表示，出於種種原因，中行定價顯著低於建行和交行的可能性不大，但考慮到對中國銀行業整體估值水平短期內難以提高，因此也不會太高。此前，建行成功在港上市，籌資92.3億美元，創造了數項融資之最。

　另外，有分析員表示，中行可能僅在香港掛牌上市，成為又一隻全流通H股。溫天納表示，據他上周和港交所高層溝通，中行也表示希望以全流通H股方式上市，「應該會和建行模式一樣。中行和建行一樣，都是通過中央匯金銀行以外匯儲備注資的，如果在港以全流通方式上市，那麼這些外匯就可以通過在國際市場上減持收回。」

　此外，市場消息指出，有意入股中行的新加坡淡馬錫，會將原定投資31億美元的規模削減一半，持股比例降至5%，以獲得監管部門批准，預留5%讓社保基金購入。