[2005-12-23] 三大銀行家：息差收窄最頭痛

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本報記者　黃幗兒　陳嘉文　周紹基

　香港經濟自SARS後持續復甦，今年上半年更有過半數上市銀行盈利創出新高。在亮麗業績背後，三大銀行巨頭卻擔心下半年經濟情況不及上半年，貸款需求追不上經濟增長，而最令他們頭痛的問題是息差嚴重收窄。由於美息上升周期何時完結仍是未知之數，銀行界普遍對明年經濟展望較為審慎，更預期各類貸款，尤其是中小企貸款的壞帳率將會回升。

　匯豐銀行執行董事王冬勝、恆生銀行(0011)副董事長兼行政總裁柯清輝，以及工銀亞洲(0349)執行董事黃遠輝接受本報訪問時均指出，銀行界今年最大的挑戰是息差收窄問題。市場預期美國明年上半年仍會加息，王冬勝及黃遠輝均認為，明年銀行業經營環境將較今年更艱難。

　柯清輝則比較樂觀，認為明年若撇除禽流感因素，市場已預期利率將見頂，不明朗因素將減少，故經營情況將較穩定。不過，若計入禽流感因素，「所有計劃都唔駛諗」

王冬勝：息口升競爭烈

　「先易後難」是今年銀行經營環境的特色，王冬勝指出，年初時經營情況未算太艱難，但其後越來越難。他指出，今年息口自年中起迅速上升，加上業內競爭激烈及市場上貸款需求放緩，導致息差顯著收窄。

　金管局自今年「518任三招」以來，港銀追加過往落後於美息的利率，令銀行最優惠利率於短短半年內上升達2.5厘。金管局數據顯示，第三季零售銀行本地貸款下跌0.5%，是過去一年來首次下跌，其中批發及零售行業貸款跌幅更達4%。

黃遠輝：企業負擔大增

　美國今次加息周期是繼13次減息後，於去年中同樣是連續13次，每次0.25厘，但黃遠輝指出，對借貸者而言，現時息口對他們的影響與之前根本不同。他解釋稱，若利率由4厘減至1厘，借貸者的利息支出減少75%；相反，若利率由1厘加至4厘，他們的利息支出卻增加3倍，對部分企業的調整上將可能構成問題。

柯清輝：削弱財資業務

　利率上升除令貸款需求減少外，亦令銀行非利息收入業務收入受到影響。柯清輝表示，息口上升亦影響銀行的財富管理及財資部業務。過往利率低企時，保本基金已非常受市場歡迎，但息口上升同時令市場的口味出現變化，現時客戶對投資產品的要求亦更高，銀行銷售投資產品時將更困難。

　儘管今年上半年15家上市銀行中，有8家銀行中期盈利創新高，但同時亦有5家銀行出現盈利倒退。柯清輝指出，銀行上半年實質盈利其實沒有多大增長，因為不少銀行盈利數字因物業重估及準備金回撥而增加。不過，王冬勝認為，香港經濟仍然向好，銀行信貸質素不俗，加上內地明年經濟應仍有8.5%以上增長，香港銀行今年成績應仍不會太差。

美息若見頂前景將轉明

　柯清輝則認為，人民幣業務一向不是香港銀行的「重頭戲」，因為現時不能經營貸款，銀行亦需要經清算行將人民幣轉回內地，所以只會「照做」，不會加快推展人民幣業務。

　展望來年銀行業界情況，三位銀行家均認為，銀行業來年成績將最主要取決於美息何時見頂，若美國息口能夠見頂回落，經營前景將較明朗得多。