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■和黃昨日正式宣布押後「3意大利」的上市計劃。圖為「3意大利」於意大利佛羅倫斯市中心的專門店。 資料圖片
擾攘達1年，和記黃埔(013)計劃分拆上市的「3意大利」最終因歐洲電訊市場疲弱及投資銀行估值出現分歧而要押後。然而，投資銀行高盛同意以4.2億歐元(約43億港元)承銷和黃間接持有的10%「3意大利」股權，持有這些配售股份的持有人，有權在上市時將之轉為「3意大利」股份，以及在3年內以原價加溢價沽售股份予和黃，而和黃亦有權回購這些股份。
【本報訊】(記者 林德芬、周紹基)和記黃埔昨宣布押後將旗下的意大利3G業務分拆上市，和黃董事總經理兼「3意大利」主席霍建寧表示，「3意大利」已經得到意大利監管機構當局批准上市，但需要在幾個星期內完成招股程序，時間倉促，加上現時歐洲電訊股表現疲弱，市場未能給予「3意大利」一個合適的估值，因此決定押後上市，以保障股東權益。
倉促上市損股東權益
和黃及「3意大利」董事會昨日亦宣布，投資銀行高盛同意以4.2億歐元，承銷和黃間接持有的10%「3意大利」股權，持有這些配售股份的持有人，有權在上市時將之轉為「3意大利」股份，以及在3年內以原價加溢價沽售股份予和黃，而和黃亦有權回購這些股份。
今次該批股份的購入價，反映「3意大利」的企業估值為90億歐元，交易預計在3月31日前完成。和黃表示，基於交易的結構屬私人配售形式，故和黃不會在完成上市前確認任何溢利。
霍建寧表示，和黃的資金充裕，今次配售「3意大利」股權，只是希望利用是次交易，來反映出「3意大利」的市場價值，此後無意再配售「3意大利」的股權。
他又指，「3意大利」上市計劃是Plan A(A計劃)，而現時配售股權則是Plan B(B計劃)，總之有「兩手準備」。由於投資銀行估值約70億歐元，是「不切實際」的估值，並非有利股東權益，若迫著上市則會不利股東權益。現時有兩個市場，一個是上市計劃的市場，一個是Plan B所給予的市場，由於看到Plan B的市場對股東利益較有利，故揀Plan B。
未有確實上市時間表
他稱，高盛表示肯出90億歐元，因為高盛方面認為「3意大利」值此價。至於其他投資銀行則估值70億歐元，與高盛之間是存有分歧，這是他們之間的問題，他不清楚。
對於今年內會否再申請上市，他則沒有作正面回應，只表示「萬事俱備，只欠東風」，現時已通過到意大利監管機構當局批准，一切要看歐洲電訊股的市況，無確實的時間表。
他又指，只配售10%「3意大利」的股權，「係彻市場既數」，既然現時Plan A係唔彻，就應該轉路，不可「逆風而行」，「左路唔彻就要轉右行」。被問及押後上市有否擔心影響和黃周一股價，霍建寧則稱，這非他所能控制的範圍，一切要看市場反應。
霍大班不失望反開心
對於3G市場的預測，他表示，看好3G市場，如本港的3G上客量已有48.9萬人，可見3G市場頗好。被問及押後上市有否失望，霍氏回應道，「非常開心」，因為押後上市反而令其看到原來做生意「唔係剩係一條路」，還有好多條路都可以行。
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