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梁 亨
全球股市動盪不安，歐洲的英國、法國和德國股市周二都重挫逾2%。據標準普爾的統計，僅周二的一個交易日，美國股市都跟著蒸發了6320億美元。均衡基金因在追求高於債券基金之收益獲利外，也可靈活調整股債投資比例，將股票風險降至最低之餘，又能掌握美國年中可能減息帶來的股市機遇，故不失穩中求勝的投資選擇。
格林斯潘周一才警告美國經濟可能衰退同時，也指出美國及全球經濟對於經濟上及金融上的衝擊，現在已遠比過去更具韌性，全球經濟看起來則良好且穩定。
佔近今年以來霸菱傾亞均衡基金，基金投資目標是謀取每年回報比率比香港工資通脹高出2%的長線回報。基金在2004、2005和2006年表現分別為11.73%、10.28%及30.47%，基金市盈率和標準差為14.29倍10.24。資產地區分布為43.62%已發展亞洲、14.68%已發展歐洲、13.63%英國、11.38%北美、11.21%日本、5.27%新興亞洲、0.06%拉丁美洲、0.04%非洲/中東、0.02%新興歐洲及0.12%澳大利亞。
行業比重為42.67%金融服務、16.7%工業用品、8.28%能源、7.24%健康護理、6.65%商業服務、6.4%消費服務、5.21%消費用品、2.49%電腦硬件、2.49%電訊、1.15%電腦軟件、0.38%公用0.33%傳媒。
基金三大資產比重為2.82% US Treasury Note (4.25%/2015)、1.97% Baring Global Emerging Markets Fund及6.81% Bundesobligation 3.25% Bonds (2010)。
兼顧股債助分散風險
均衡基金的基金經理在不同的市況下調配股債兩者的比例，在市況佳時增加股票投資的比例，而在市況較差的時候則增持債券來加強防守性。2005年下半年至今，股市大幅上升，這次國際股市狂跌潮是否會造成另一經濟危機，仍需靜待觀察。無論牛市或熊市，利好方佔據優勢或利淡方佔據優勢一般總是相對的，投資基金不是只賺不賠的，只有在做好收益風險評估，使資產配置能夠分散投資風險並獲得穩定收益。在短期股市走勢變得不明朗下，選擇投資均衡基金也變得較可取。
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