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本月新股再接再厲，內地第四大圖書零售商四川新華文軒(0811)昨天舉行投資者推介會，擬於4.5至5.8元招股價，發行3.694億股H股，集資最多21.425億元，每手(1,000股)入場費為5,858元，明天(周三)起公開招股。公司未來派息比率擬定為15%至30%。 ■本報記者：吳文爾
新華文軒為港股中首隻純書店股，據初步招股文件披露，新華文軒擬發行3.694億股H股，集資規模介乎16.623億至21.425億元；當中90%為國際配售，另外10%為公開認購，每手1,000股，連佣金及徵費(約1%)每手入場費為5,858元。保薦人為中銀國際，新華文軒傾向每年的派息比率為15%至30%，該公司會於本月16日至21日招股，22日定價，30日掛牌。據悉，該股的招股價介乎4.5元至5.8元。
擁193書店去年賺3億
文件又披露，新華文軒會將是次集資所得28.2%，用於擴展零售網絡或組合資企業或收購書店，34.2%用於建立分銷網絡，4.3%用於建立批發網絡，17.1%用於建立地區物流中心，2.6%發展ERP資訊系統，8.6%用於提升產品種類，餘款作一般營運資金。
教科書佔06年收入53%
新華文軒於現共擁193間書店，其中在四川經營191間書店，另於省外經營兩間書店，旗下包括新華品牌，以及文軒及時代新華兩自營品牌，該公司06年營業額及毛利分別為22.17億及8.5億元，其中53%收入來自教科書，04、05及06年純利分別為2.03億、2.74億及3.02億元，分別上升9.8%、12.1%及13.6%。
有關配售價為公司06年度盈利的11.4至14.8倍，其競爭對手上海新華傳媒股份有限公司於去年10月透過借殼形式在內地上市，根據保薦人中銀國際報告指，現時國際的同業，06年的市盈率約為23倍。
出席推介會的東驥基金管理董事總經理龐寶林表示，新華文軒亦屬於內地的零售股，但要了解清楚該公司未來的發展是否集中於四川或者跨省，才可決定是否值得吸納。
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