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中銀國際證券
我們維持對中保國際(0966)優於大市評級，並維持目標價格11.20港幣(昨收9.4元)。上周在廈門召開的中銀國際第五屆投資者年會上，中保國際管理層就公司發展戰略以及經營情況與投資者進行溝通，其要點包括：
目前中保國際及其持股50.05%的太平人壽均無A股上市計劃。管理層表示如果公司H股股價調整至大大低於其內生價值的水平，才可能會考慮A股上市計劃。
公司管理層表示從年末續保的情況看07年再保險業務保費收入不會出現實質性下滑。此外，管理層對新業務發展，尤其是內地業務發展持樂觀態度；去年公司佔中國內地保險市場第二大地位。我們目前預計07年公司再保險保費收入同比增長9.7%。
太平人壽步入正軌
在今年前兩個月經歷下滑後，目前太平人壽經營已經步入正軌，保費收入同比增長19.5%。我們預計太平人壽總保費收入同比增長27.3%至138億港幣，與公司管理層業績指導相符。
截至06年底，公司未實現投資收益公允值為9.54億港幣，賬面仍存在一定的未實現投資收益，該部分收益可能將通過出售兌現。
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