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道亨證券
中國移動(0941)自公佈2006年業績後上升0.7%，恆生指數同期上升7%。實施單向收費計劃將減低每分鐘話費，但同時刺激通話量。於本年首季，中國移動的每分鐘平均通話收入按年下跌16%至0.201元人民幣，平均每月每戶通話量按年上升18%至422分鐘。
4月份上客量528萬戶，佔整個市場的76% ，但比現有客戶的市佔率68%高，本行估計2007年尾已有客戶的市場佔有率可由68%增至 70% 。
公司證實母公司將負責TD-SCDMA 測試網項目，應可消除市場對中移動未來因TD-SCDMA 網絡而需承擔大量資本開支的憂慮。市場估計2007年每股盈利增長24%，中國聯通(0762)為14%。現價相等於18倍2007年市盈率，比中國聯通的21倍低。目標價80元(昨收73.55元)。
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