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【本報訊】(記者 陳曉曄)中行(3988)、交行(3328)公布業績後，外資大行紛紛發表最新分析報告，隨著困擾中行的美國次按資產明朗化，美林和德銀均給予中行「買入」評級；交行首三季利潤大升6成，高盛繼續給予交行「買入」評級，戰略夥伴匯豐亦迅速完成增持交行權益至19.15%的大計。但瑞信與DBS唯高達則認為交行後市缺乏憧憬空間，未來只會跑輸其他中資銀行。受大行唱好刺激，中行昨逆市升2.63％報5.06元，交行則跌3.04％報14.02元。
德銀將中行評級由「中性」調高至「買入」，認為中行第3季為美國次按證券投資作出24.15億元的額外撥備，但今年頭9個月的純利仍能上升40%至454.74億元，高於市場預期。
德銀指，中行對美國次按相關投資的最新披露，有助消除不明朗因素，投資者注意力將轉至回報改善及估值吸引等因素上。預計該行08至09年的每股盈利可上升15%至22%，德銀給予中行的最新目標價為5.82港元。
瑞信：交行評級「跑輸大市」
美林證券則將中行目標價提升30%至6.25元，建議「買入」。美林指中行基調改善，但股價仍較工行(1398)及建行(0939)落後，上升潛力較大。美林估計中行今年純利約580.43億元人民幣，每股盈利0.229元人民幣，將比去年同期增長約26%。至於次按資產，美林預計中行第4季及08年將分別再撥備15億元及25億元。交行3季度業績勝預期，高盛調高其目標價近40%至15.38元，維持「買入」評級。高盛指交行業績理想主要得益於資產和非利息收入的增長和成本控制。預計該行07、08和09年度的稅後淨利潤將分別提高13%、16%和15%。
DBS唯高達及瑞信分別降交行的評級至「持有」及「跑輸大市」，目標價則分別調高至14.45元及11.4元。瑞信指交行過去一個月累升54%，部分受惠匯豐於市場增持股權，以及營運理想，但現水平估值相當於08年預測市盈率27倍，股價再跑贏同業機會不大。
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