[2007-11-12] 中航運今招股 入場費4131元

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　■中外運航運管理層昨透過視像會議介紹招股詳情。左起：財務總監謝少華、董事長趙滬湘、董事及總經理田忠山、董事及副總經理李樺。 本報記者狄夢宇 攝

——四叔李嘉誠基金捧場 國際配售傳超購18倍

本報記者 狄夢宇

　在眾人的熱切期待中，中外運航運(0368)終於粉墨登場，今起至本月15日招股，招股價介乎每股7.18至8.18元，每手(500股)入場費約4,131.26元，本月23日掛牌。公司引入包括李兆基、李嘉誠基金、平安保險(2318)等七個企業投資者，合計入股13.65億元。市場消息指，該股國際配售部分已錄得約16-18倍的超額認購。

　中外運航運是次擬發行14億股新股，其中12.6億股(90%)為國際配售，1.4億股(10%)為公開發售，集資規模100.52至114.52億元，另有15%超額配股權，08年派息比率約30%。該股將於本月23日上市，收票行為中銀香港(2388)、東亞銀行(0023)及渣打銀行，另設有eIPO服務；保薦人為中銀國際及瑞銀。

內地最大船務公司之一

　中外運航運是內地最大的船務公司之一，核心業務為乾散貨船期租，營運的自有船隊有34艘貨船，其中有26艘總運載能力為130萬載重噸的乾散貨船。相關文件顯示，公司預計於未來5年購置更多貨船，將自有貨船的運載能力增加至500至700萬載重噸，當中乾散貨船的運載能力將增加至400至500萬載重噸。另公司已委託日本、韓國和內地等主要船塢訂購了12艘新建貨船，將於2008至2011年交付。同時未來數年，公司可能考慮收購更多二手貨船來擴充船隊。

　公司引入七名企業投資者，分別為中海發展(1138)母公司旗下的中海(香港)、招商局集團旗下公司、中遠集團旗下中遠(香港)、李嘉誠基金、李兆基旗下兆基財經、平安保險(2318)及基金Citadel各斥資2,500萬美元入股，共涉資13.65億元，有關股份設12個月禁售期。

七大戶共入股13.65億元

　文件又指，是次上市後，公司計劃透過銀行貸款提供收購貨船所需資金的60%至80%，其餘款項用內部現金資源支付 。

　中外運航運預測07年純利不少於9.83億元，07年預測市盈率介乎29.2至33.3倍。董事長趙滬湘表示，公司07年、08年以及09年的計劃資本開支分別為1.09億美元、9.75億美元和7.24億美元。同時他指出，現時油價高企對公司並無影響，因為公司作為船東，是將貨船出租給客戶使用，而油價也相應由客戶承擔。

　趙滬湘續稱，公司的母公司中外運集團現正在整合兩大業務，其一是已上市的中外運(0598)從事的物流業務，另一個就是即將上市的中外運航運從事的航運業。

今年純利料逾9.83億元

　對於波羅的海運費指數屢創新高，趙滬湘表示，去年全年平均為3,000多點，今年至今為止已超過7,000點，由於供給與需求之間的矛盾關係，他比較看好未來發展的市場。董事及副總經理李樺補充，未來幾年造船廠的訂單多為集裝箱船和油輪，散貨船的供給量很低；加之內地經濟強勁發展，對煤和礦石有很大的需求量，他亦認為散貨船市場的前景喜人。

　至於集資用途，文件指出，是次集資淨額中55%用於擴展船隊，包括33%用於建造新貨船和22%用於購置二手貨船；25%用於透過股權投資收購合適的國內外船務公司來增加市場佔有率；10%用於償還銀行貸款；10%用於一般營運資金。