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■(左起)東岳集團首席工程師于修源，全國工商聯副主席兼集團執行董事傅軍，主席兼行政總裁張建宏，執行董事、副總裁兼首席財務官崔同政。 本報記者狄夢宇 攝
——內地最大氟產品製造商 佔全國製冷劑市場26%
本報記者：狄夢宇
今天進入中國中鐵(0390)招股第二日，同時又有一隻新股東岳集團(0189)加入招股行列，券商資金短缺的情況勢必抽緊。作為內地最大的氟化工產品製造商東岳，是次擬發行5.2億股新股，其中4.68億股(90%)為國際配售，5,200萬股(10%)為公開發售，招股價介乎2.05-2.63元，集資規模為10.66-13.676億元，每手(1,000股)入場費約為2,656.54元；另有15%超額配股權。該股將於本月26-29日招股，30日定價，12月10日上市，保薦人為花旗，收票行為中銀香港(2388)、渣打銀行、交通銀行(香港)，另有eIPO服務。
公司收益主要來自於製冷劑、含氟物高分子及其他產品的銷售，分別約佔截止今年6月30日六個月收益的51.7%、23.5%以及24.8%。公司佔內地製冷劑市場份額約26%，及佔含氟物高分子市場份額約28%。另同期總收益中，38.5%來自於海外市場銷售收益。
今年料賺逾2.1億派息率35%
相關文件指出，公司截止07年12月31日年度預測盈利不少於2.009億元人民幣(約2.105億港元)，預測市盈率20.3-26倍；07年派息率不少於35%。至於分配機制方面，若公開發售獲100倍或以上認購額，公開發售部分之股數佔招股總數比例會升至50%。
主席兼行政總裁張建宏表示，公司現計劃拓展有機硅市場，因為內地有機硅需求存在很大的增長空間，且進入門檻較高；而公司之前的含氟物業務與有機硅在技術等方面有相似之處，故存在優勢，預計明年會為公司帶來盈利貢獻。公司興建的有機硅生產設施一期已於今年11月初投產，年產能為6萬噸；二期將於08年投產，計劃年產能10萬噸；後期將於09及10年完成，年產能為14萬噸；總設計年產能達到30萬噸。
CDM項目年獲國家9億補貼
張建宏續稱，公司還與日本三菱合作成立CDM（京都協定書及清潔發展機制）項目，以分解生產過程中的溫室氣體，一期已於今年3月投入運營，二期正在申請中；每年將會得到國家8-9億元人民幣的補貼。另公司計劃在廣東、內蒙古以及西部地區如四川、甘肅分別建立3個螢石基地，螢石是公司最重要的原料。
中銀等3大戶入股4.8億元
文件顯示，東岳上市前引入了三名基礎投資者，包括NBA休斯敦火箭隊班主Leslie Alexander擁有的投資公司Grahamstowe入股1.558億元、科威特中國投資公司入股9,740萬元及中銀投資全資擁有的FEC涉資2.337億元。上述投資者共涉資4.869億元，設六個月禁售期。
文件又指是次集資用途，40%用於擴展現有生產能力及開發新產品系列，包括其中40%用於公司製冷劑業務，15%用於含氟物高分子業務，45%用於燒鹼業務；約40%用於有機硅產品的建造計劃；15%用於改良產業園的設備及購置先進生產設備；餘款約5%會用作一般營運資金。
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