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■中投QDII產品，首仗失利。 資料圖片
風高浪急 中國投資公司(CIC)董事長樓繼偉昨坦言管理中投這筆高達2,000億美元的主權基金，單是每日的利息已達3億元人民幣，賺錢壓力非常大，確實，投資除看眼光之外，出手時機的掌握也非常重要，觀乎中投及QDII(合格境內機構投資者)的海外投資，出手時機都掌握得不好，其中，中投第一單的投資—30億美元入股美國黑石集團9.35%，其股價至今大跌達40%，帳面蝕12億美元或約88.8億元人民幣。而四隻QDII基金凈值亦大幅縮水10%至15%，損失達25億美元或180億元人民幣。
四隻QDII大蝕180億
數位基金從業人士指出，由於資本項目的嚴格管制，資本流入、流出要受到嚴格的控制。當政策允許時，投資時機也許已不是最佳。但經過千辛萬苦爭取來的機會，恨不得馬上就投入實施，而管理層在政策出台後，也樂見立即開花結果。然而這時候，投資中最重要的時機因素，卻往往都被忽略。
四隻基金QDII截至上周五，南方全球精選凈值為0.911元，華夏全球精選為0.870元，上投亞太優勢為0.857元，嘉實海外為0.854元。南方發行募集40億美元，其它三家都為50億美元。
截至9月末，中國QDII總額度已經達到421.7億美元，已實際匯出投資金額108.6億美元。其中，21家商業銀行獲得代客境外理財投資購匯額度161億美元，五家基金公司獲得境外投資額度195億美元，14家保險公司獲得額度65.7億美元。
出海體會與狼共舞
交通銀行香港分行一位主管外匯交易的人士表示，「到（香港）這個市場以後，我才真正體會到什麼是與狼共舞。稍不留神，便會把你打得一敗塗地，血本無歸。」該人士從交行北京分行調至香港約一年左右。
有專家指出，從QDII的出師不利，到國家投資公司首筆投資折翼黑石，都說明管頭管腳式的行政命令手法，已完全不適應國際市場中的遊戲規則。「莫不如在一定的範圍內放開限制，讓投資行為由投資者、中介機構自行負責。」
摸頂入市出師不利
中投公司第一單投資於美國私募股權公司—黑石，黑石自上市以來股價已經下跌了40%。「私募基金一般都是悶聲發大財，上市往往是這些私募股權大賺特賺以後，需要退出的時候。（中投）這一單下得有點匪夷所思。」英國《金融時報》中文網的經濟評論員陳旭敏指出。
現時，上述四隻QDII基金的所有投資者都悉數被套。但由於基金還處於封閉期，無法知道投資者贖回情況有什麼樣的可能性。 ■路透社
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