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JF東方科技基金經理人：歐陽渭棠
美國與亞洲科技股財報普遍優於預期：美國次級房貸風暴波及美國金融股第三季業績，但美國科技股的財報表現卻是各產業中最為亮麗者，逾八成科技公司財報優於預期，並較去年同期成長15.6%。
亞洲科技公司第三季財報亦普遍優於預期，得利於穩健的返校季營收、強勁的新興市場需求、和訂單增長效應。對於第四季財測展望則見分歧，上游半導體業者財測多下修，但下游產業如NB、TFT-LCD等則展望樂觀。
新興市場需求殷切
雖然這回亞洲科技股營運動能，多少受到美國次級房貸疑慮打壓，使科技股價受到壓抑。但不同於2001年科技產業受到企業投資放緩的打擊更為嚴重，未來在新興市場需求支持，和明年Vista換機潮與新應用的推出，亞洲科技股長線走勢仍有機會。預料Vista上市後一年換機潮可望在2008年顯現，加上新產品應用陸續推出，將帶動科技產業需求，加上本益比仍位處低檔區間，明年亞洲科技股前景不看淡。PC、手機將受惠來自新興市場需求：Macquarie證券預估至2010年新興市場PC與手機出貨比重，將分別提升至50%與67%。
新產品應用帶動商機
低價電腦盛行，Eee PC具200億美元潛在商機，有利整體NB供應鏈；節能概念帶動LED新一代照明/車燈/路燈等新應用增加；iPhone、 數位相框、可攜式汽車導航系統等帶動觸控式與中小尺寸面板需求；新興市場基礎網路佈建及802.16e商業化應用將推升Wimax產業成長動能。
鎖定利基電子股，提升投資績效：10月份基金在電子股選股採取防禦佈局策略，除佈局大型權值股以外，亦鎖定具利基題材電子股，並多元佈局非傳統科技產業，提升整體投資組合報酬。
日本方面，持股重心在大型龍頭電子股(如遊戲機、多功能事務機)、與電子零組件大廠(MLCC、光學鏡片等) 。10月減持半導體股，增加電腦周邊類股，零組件股進行換股調整。
韓國方面，主要持有半導體、軟體網路、面板，與集團類股，並多元佈局非傳統科技產業。
台灣方面，採取大小型電子股兼具策略，鎖定面板、NB/PC、手機概念、IC通路等產業。
多元化佈局非傳統科技產業，強化投資組合：基金多元化佈局非傳統科技產業，強化整體投資組合績效；如韓國營建工程、新加坡工業、印度營建工程/能源製造等。 (摘錄)
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