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■投資界預料，明年市況仍將波動，建議採用均衡的策略來調整強積金投資組合。資料圖片
本報記者：林德芬
臨近年尾，打工仔除了忙著交稅外，還應該抽空看看自己強積金的回報。近日市況波動，部分強積金的表現差強人意，跑贏多時的安泰強積金與大福相關基金更由「一哥」變「包尾」。市場人士建議，明年全球經濟主要受美國次按問題的困擾，供款者調整基金組合時，宜採取均衡的投資策略，就個人需要及風險承受能力作出調整，退休人士宜增加保本基金的比例。
11月市況急轉直下，據晨星(亞洲)的資料顯示，上月表現最差的竟是向來表現不俗的香港股票基金及亞洲股票基金，跌幅介乎14.61%至10.19%。相反，一眾債券基金及定息基金則跑出，但升幅亦僅介乎2.65%至2.38%。
料港股基金明年表現仍佳
交通銀行(3328)旗下交銀信託行政總裁李紹基表示，雖然上月股票基金的跌幅最大，而港股基金表現更差強人意，但預期港股明年仍會有上升的空間，故投資者不宜看得太淡，股票基金仍有一定相對高的回報。
他又指，投資者調配強積金的基金組合時，宜採取均衡的投資策略，即將50%放於中低風險類別，如人生階段均衡基金等，其中30%至50%可放於保本基金或保證基金。至於股票基金方面，投資者可以就市場情況而定，來選擇投資哪區的股票基金。今年亞洲各區的股票表現都已水漲船高，明年是否會再升仍是未知之數，因此投資者明年可減持一些這類高風險的基金，令投資組合稍為調配。
籲減持亞洲等高風險基金
浸大工商管理學院財務及決策學系副教授麥萃才則指，明年全球經濟主要受美國次按問題的困擾，料美國次按問題最壞的情況將會出現於明年首季，屆時全球股市必然會受影響，強積金的基金組合須按不同個人需要作出調整。
麥萃才又指，由於強積金作為退休之用，對於即將退休的人士應以保本為上，明年可增加保本基金至60%。
退休人士可持60%保本基金
至於還有一段時間才退休的則可保持進取的投資策略，可繼續就市況將投資放於股票基金，因為即使市況很差，長遠而言股票基金的回報始終較高。
至於強積金的投資組合內是否應增持債券或貨幣，李紹基認為，由於市場憧憬美國明年會減息，債券的投資回報才稍微上升，故這只可視為個別情況，加上債券的年回報率僅3%至4%，年輕而進取的投資者仍不宜增持太多債券，債券在強積金組合內宜佔少於30%。
明年債券基金回報料得4%
他又指，由於貨幣比債券回報率更低，港元或美元貨幣相當於儲蓄戶口一樣，故投資者選擇債券或貨幣，只可視為市況波動下的避難所，不可視為長線投資。
麥萃才則指，保本基金即是將錢放入銀行作存款，雖然很保本，但銀行現時處於負利率，若年輕的供款者將大部分投資放於保本基金，在平均成本法下，隨時賺取的回報在扣除基金管理費後須蝕本。
保本基金隨時跑輸通脹
李紹基指出，調整強積金的基金組合時，應看自己的實際需要，如收入及年齡，而基金組合的分布究竟應是5:5、6:4，還是3:7？這全是看供款人的實際需要，看自己是否有「閒錢」作投資。同時，調整基金組合的頻繁方面，可按不同人生階段而定，若是年輕的供款人可頻繁一點調整，每年2、3次作出調整。
麥萃才亦認為，調整強積金的基金組合應該按平均成本法的準則來決定，並須按投資者的年齡及風險承受能力來作出決策。
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