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■梁 亨
美次貸風暴持續，無人能精準預估何時止息，但美國聯儲局減息0.25厘，比先前市場上部分人士預期的0.5厘少，致使全球主要股市除韓國外，跌幅皆超過1%。在股市波動劇烈下，環球均衡基金表現會比股票基金發揮的效益會愈大，相關基金因可分散風險，已視為穩健的投資工具。
佔近三個月榜首的東方匯理香港環球均衡基金，基金在2004、2005和2006年表現分別為5.66%、9.73%及26.08%，基金最差季度收益和標準差為-8.5%及11.6。
基金主要基金透過投資於一個管理投資基金組合，按「華信惠悅」環球均衡基金組合指標，投資世界性的股票、外匯市場及貨幣存款證。
行業比重為24.29%金融服務、21.55%電訊、8.19%消費用品、8.03%能源、7.27%商業服務、6.85%健康護理、5.07%消費服務、4.35%工業用品、3.68%電腦硬件及2.3%公用。
基金三大資產比重為27.75% CA-Funds Asian Income Institutional C、22.13% CA-Funds Greater China Reg Institutional C及14.99% CA-Funds Europe Equities C。
據投資策略師表示，所有投資都隱藏風險，投資者必須去了解會面對到的風險類型及其帶來的衝擊性，均衡基金在追求回報為投資目的，同時兼顧淨值穩定成長，將回報波動性控制於可接受的水準之內，這種操作模式將可降低基金資產波動風險。
操作模式可降資產波動
一般而言，均衡型策略其中股票投資所佔比重最起碼應有30%，在看好股票時可加碼至70%，其餘為債券，而債券比重通常不低於10%，可視為股票基金與債券基金的混合體，動態調整股債比重操作，降低股災帶來的衝擊。
在全球股市震盪之際，美國經濟出現疲弱訊號、次級房貸餘波蕩漾下，未來股市的震盪幅度將加劇，投資風險將升高，以兼顧長期資本增長和穩定收益為投資目的環球均衡基金可說是資金最佳避風港。
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