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【本報訊】(記者 林淑儀)匯控(0005)前日公布的去年度業務可謂「悲喜交集」,股東應佔利潤增長21%至191.33億美元,但期內貸款減值及信貸風險準備亦創新高至172.42億美元。業績公布後各大投資銀行紛紛發表報告,指匯控的次按問題仍未解決,普遍降低匯控今年的盈利預測,但對目標價的看法則各異。
高盛:增派息可支持股價
高盛表示,匯控去年的業績表現不俗,但集團的虧損情況嚴重。報告指匯控採用的漸進提高派息政策,令其08年的股息率增至6%的水平,為股價提供一個良好的支持位,不過匯豐融資仍將令匯控股價未來承受不明朗因素所困擾。高盛將匯控的目標價由114元調升至128元,但仍維持「沽售」評級。
大摩:今年盈利或倒退20%
大摩指出,雖然匯控新興市場業務表現強勁,但其於美國的私人銀行業務表現仍然疲弱,管理層亦承認美國市場可能有再轉差的機會。大摩預期今年匯控的盈利將繼續受壓,甚至有機會倒退20%。大摩仍維持其「與大巿同步」之評級,目標價115元。
瑞銀稱,由於匯控於亞洲區盈利表現優秀,加上集團於去年除稅前盈利達242億美元,反映出其資本仍然雄厚,相信可抵銷匯豐融資帶來的影響。因此該行維持其「買入」評級,目標價上調至136元。
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