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道亨證券
兗州煤業(1171)和華電國際(1071)簽訂協定，2008年雙方的煤炭交易量增長52.1%至730萬噸。合同價格上升至每噸470.15元人民幣，按年升37.9%。
與華電簽約增經常性收入
這次合同銷量佔2008年全年計劃銷售煤量(3,440萬噸)的21.2%。公司預計此次合同將令公司08年收入較上年增加9.43億元人民幣。本行相信這對股價有正面推動作用。公司已經預告2008年上半年業績按年增加超過100%，2007年上半年純利為11億元人民幣。
本行維持08年純利47.79億元人民幣的預測，意味著盈利將錄得48%的按年升幅。公司現價相當於16倍2008巿盈率，本行認為估值偏低。維持買入評級，並基於17倍2008巿盈率維持12個月目標價18.3元(周五收16.9元)不變。
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