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2008年7月28日 星期一
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次季基金續虧 未見大贖回


http://paper.wenweipo.com   [2008-07-28]
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 ■經過一段較長時間調整後,部分基金公司已開始主動尋找投資機會。 資料圖片

——統計數據顯示淨贖回比例為2.57%

本報記者:荊才

 內地股市於今年第二季度跌至低點,不過有內地投資顧問研究指出,二季度基金整體規模基本穩定,未有出現大規模淨贖回。至7月21日,59家基金公司旗下的362隻基金,2008年度二季報全部披露完畢,整體計連續第三季錄得負利潤,期內貨幣型基金表現良好,偏股型基金損失慘重。「新華社」引述天相投資顧問公司統計數據顯示,350隻開放式基金在第二季度末的總份額為20607.53億份,較一季度末減少542.65億份,淨贖回比例為2.57%。

 天相顧問數據顯示,二季度股市下跌的影響,357隻基金(不含QDII),實現本期利潤合計為-4103.45億元,是繼07年四季度和08年一季度後第三個季度的負利潤。從基金類型來看,貨幣型基金整體實現6.10億元的正利潤,其他各類型基金的本期利潤均呈負值,其中股票型和混合型基金損失最為嚴重,本期利潤總額分別為-2964.81億元和-1139.23億元。

貨幣型最好偏股型損失重

 天相顧問基金分析師聞群指出,第二季度債券型基金份額被贖回83.68億元人民幣,佔7.44%;貨幣型基金份額被淨贖回68.25億元人民幣,佔5.74%,淨贖回比例較大。聞群認為,債券型基金的凈贖回,主要由於債券型基金並無達到給予投資者穩健回報的期望;而貨幣型基金被大量贖回,相信是貨幣型基金替代儲蓄的優勢逐漸降低,現時一年期定期存款利率為4.14厘,貨幣型基金上半年的年收益率只有2.96厘。

 從業績與股票倉位的分佈來看,業績表現為優的基金中,股票倉位多在70%以下;從每個股票倉位的區間來看,股票倉位在60%以下的基金中,業績表現為優的佔比最多;而倉位在80%以上的基金中,近70%基金業績表現較差。

股票加倉比首季提高1.84%

 研究發現,在剔出市場漲跌幅後,二季度基金的股票投資小幅加倉,比今年一季度提高1.84%。由此看出,基金二季度股票倉位的下降,主要原因是市場大幅下跌中股票資產的縮水,而非基金主動賣出股票。

 聞群認為,經過3個季度的大幅調整,隨著市場系統性風險的較好釋放和整體估值水平的不斷下移,部分基金公司開始主動尋找投資機會。

 研究也發現,基金重倉行業變化較大,消費服務類行業受到基金青睞。從公佈二季報的250隻可比積極投資偏股型基金的前五大重倉行業來看,採掘業從一季度的第五上升到第三,機械儀表、金屬非金屬等類雖然出現一定幅度的減持,仍位於前五大行業中,石油化工代替房地產進入前五行列。 數據還顯示,周期類行業被大幅減持,消費服務類行業受到基金青睞。

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