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【本報訊】（記者 林淑儀）東亞銀行(0023)上半年由於期內因投資金融工具減值損失達10.43億港元影響，令中期純利大跌52.4%至8.94億港元，遠差於市場預期。各大證券行昨紛紛發表報告調整對該行未來12個月預測，其中美林大幅下調東亞12月個月目標價14.4%至只有28.9元水平。
摩根士丹利亦再吹起「摩笛」，將東亞12個月目標價由33元調低12.1%至29元。報告指東亞今明兩年由於受壞帳成本上升，加上缺乏一次性收益，料其純利不會出現增長。報告又指，即使東亞無須再為持有的結構性投資產品進行減值撥備，但料其下半年每股收益仍會下跌10%，因此同時下調該股每股收益22%至1.82元。至於「減持」評級則維持不變。
高盛：仍需為CDO減值撥備
高盛報告指，雖然東亞業績表現欠佳，但撇除債務抵押證券組合(CDO)及結構性投資工具(SIV)減值撥備後，其除稅前核心盈利按年錄得上升32%至32.1億元。不過由於美國宏觀經濟及房地產市場表現仍未穩定，料該行未來仍需為持有的CDO作更多減值撥備，另外內地經濟放緩使相關貸款增長亦會出現放緩，導致收入受影響。
雖然上半年業績純利受次按投資產品拖累，但高盛料東亞全年純利可達32.795億元，而明年及2010年分別可達63.33億元及71.69億元。至於該行為CDO撥備幅度，料年底可達60%，但SIV撥備由於已達96%，因此料其不會再作額外提撥行動。
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