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經絡按揭轉介首席經濟分析師 劉圓圓
環球多國為挽救受金融海嘯侵襲下的經濟，日前紛紛下調息率，美聯儲局減息半厘，對本港最優惠利率影響尚待觀察。由上周開始至今，所有本港銀行都已先後宣布上調按揭息率50點子，部分亦有收窄現金回贈額，以抗衡拆息抽升的壓力。最新實際按息水平為3.25%至3.5%，現金回贈額則由0.3%至0.5%不等。按息上調似乎未能完全消除銀行資金成本上漲的壓力，踏入十月份，一個月同業拆息持續高踞於4%之上，昨更升至近5%，若以目前的按息來計算，按揭業務的息差已跌至負數。讀者或會產生疑問，銀行現在豈不在做虧本的生意？
短期按息變動影響微
一直以來，銀行非常重視按揭業務的發展，並視按揭用家為長遠的優質客戶。根據金管局的調查顯示，本港按揭用家的平均供款年期為260期左右(一期是指一個月)，這意味著銀行與客戶的關係長逾二十年，期間息率有起有跌，短期的按息變動影響只屬輕微。更重要的是，銀行會針對按揭客戶，交叉銷售財富管理產品，令該客戶群為銀行創造多元化的收入來源，這亦解釋了為什麼銀行願意在息差較低的情況下，仍提供具競爭力的優惠吸納新按揭客戶。
拆息高企不下，依賴同業拆借市場的中小型銀行面對的資金成本壓力較大型銀行為大，大型銀行存款基礎強，拆息波動帶來的影響自然較輕微。近月的按揭市佔率亦反映上述的優勢，個別大銀行無懼拆息上升持續推出低按息兼高回贈的按揭計劃，是以市佔率節節攀升。然而，環球經濟處於多事之秋，未來本港最優惠利率去向未明，為按揭市場走勢平添不明朗因素。
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