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梁 亨
環球股市近期出現反彈，但不少股票較年高位仍很遠，也使它們成為富有吸引力的長期投資目標。不過短期應採取何種策略，卻使投資者面臨兩難選擇。目標期限基金的優勢之一，就是不必去考慮進場或出場時點，也不必去常常調整資產配置。據資料顯示，長年期的目標期限基金表現優異，這種化繁為簡的投資工具，投資可以很輕鬆。
據統計顯示，涉及本港上班一族的強積金，由5月至11月的7個月，基金所累積的跌幅達28%，是強積金推出8年來，首次連跌7個月。儘管強積金短期表現未如理想，但這類基金表現是以長線角度去衡量的，不應太在意短期市況波動。
許多人認為，明年一年美國經濟面臨極大不利，這意味著退休理財規劃應該在總體上保持防守姿態，同時關注短期機會。歷史證明，風險與收益總是相伴而生的。看似老生常談，但相當多去年參與股市的投資者會有切膚之痛，而從另外一個角度考慮，危機中存在著希望。
比如今年以來升幅超過12%的富通宏策「盈峰2035」基金，是透過投資在國際上多樣化現金、固定收入保障和一個槓桿作用的產權組分的混合投資，當資本收益超過當月的保證，獲利即被鎖定以保證當月結算價格。
基金在2006和2007年表現分別為1.22%及10.31%，基金平均市盈率和標準差為15.28倍及6.68。資產百分比為74.55% 債券、12.63% 現金、8.77% 其他及4.04% 股票。
按目標年期調整投資組合
基金三大資產比重股票為66.47% Synthetic Zero Coupon Bonds、5.9% United States Treasury Bills Zero %及4.25% Standard Life Euro Reserve Fund。
愛因斯坦曾說過，時間複合效果是世界上最大的力量。時間愈長，複合效果越顯著，許多人都知道這個道理，也知道長期投資的重要性。基金經理會隨著時間的變動而自動來調整投資組合，隨著目標日期的接近，基金經理會逐步調降股票比重，並調高固定收益比重，甚至可能會轉變成為債券基金，以追求穩定獲利。
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