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■駿隆集團蕭美鳳指，來年強積金選擇切忌集中單一地區。香港文匯報記者張偉民 攝
——宜選亞洲股票 切忌單一落注
香港文匯報訊（記者 余美玉）強積金轉眼已推出11年，明年將落實僱員自選安排（俗稱「積金半自由行」），積金局最近提出兩大諮詢建議，圖令制度更完善及切合打工仔投資需求。若論回報，由01年至今整體累積平均回報為20.47%，賺錢年份多於蝕。惟今年在美歐問題拖累下，預料成為跌幅第二高的年份。專家指出，未來一年仍具挑戰性，建議成員積極管理組合，並趁低吸納亞洲市場的股票基金。
據晨星資料，整體累積平均回報（未年度化）為20.47%，其中以股票基金表現最標青，錄得三成升幅，其次為混合資產基金，升24.89%，風險較低的貨幣市場基金類別表現遜色，11年累積平均回報僅升0.94%。
今年成績預料歷年尾二
以年度計，強積金撇除今年成績合計「七賺三蝕」，當中以08年金融海嘯跌幅最大，蝕15.87%，01及02年則分別錄得1.79%及3.94%的跌幅，而今年年初至上月底累計回報率為-7.28％。駿隆集團行政總裁蕭美鳳相信餘下時間難以力挽狂瀾，今年注定「見紅」，並可能成為推行強積金計劃以來蝕幅第二高。
強積金今年表現如斯不濟，主要被動盪的環球股票拖累，加上內地高通脹及貨幣緊縮政策，以及泰國水災影響。以點對點基準計，表現最差的大中華股票基金年初至今暴跌22.58%，亞洲（日本除外）股票基金及港股基金亦未能倖免，分別下挫14.33%及21.94%。美國股票基金成績雖然已屬最好，但仍為負數，年初至今回報為負1.1%。錄得正回報的有環球債券基金、港元債券基金及保守基金，分別為1.97%、4.2%及0.09%。
對比同期環球相應指數，大部分強積金基金今年表現跑輸大市，截至上月底，恒指跌19.44%，而港股基金則下滑21.94%，MSCI環球指數跌6.04%，同期的環球股票基金跌近一成。即使錄得正回報的環球債券基金亦較美銀美林全球市場債券指數的成績差，前者升1.97%，後者升5.26%。
蕭美鳳稱，強積金有不少投資於二、三線股，指數則主要由藍籌股組成，走勢較穩定，具一定抗跌力，但爆發力不及二、三線股，故強積金於市旺時會跑贏大市，跌市時則表現較差。
歐美攪局 增長看東南亞
AIA退休金管理及信託高級副總裁暨執行董事謝佩蘭表示，明年經濟前景令人憂慮，美國經歷金融海嘯後，留有種種問題未解決，歐洲則受債務纏繞，但相信東南亞市場增長動力仍在。
蕭美鳳亦認同，建議積極管理積金組合的「打工仔」，不妨趁低吸納股票基金，尤其是亞太區（日本除外）市場。她又預期來年強積金各基金回報數字有望歸正值，惟由於市況波動，切忌集中單一地區。
此外，蕭提醒指，由於多項歐債將於明年2、3月陸續到期，成員必須留意屆時市況，及時作出相應調配。
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