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梁亨
全球大盤開季以來處於歐洲信用市場的負面影響下，連帶被認定為具防禦色彩的電訊板塊股，相關基金其間平均也跌了1.3%。然而相對於佈局全球的環球股票基金這期間8.73%的平均跌幅，以及作為近一周唯一有正回報的行業基金，凸顯這板塊股在股市晦暗不明時刻的投資價值。
據基金經理表示，電訊板塊股除了有吸引的股息外，股價及股東還會受惠市場合縱連環的策略變化，比如佔2.76%資產權重的雅虎，在傳出與達成阿里巴巴把持有後者4成股份的半數，回售給阿里巴巴，使得雅虎周一的盤前交易一度漲接近6%。
而雅虎已表示，這次回售的71億元(美元，下同)所得，幾乎全部返還給股東，使得這交易短期內可讓雅虎股東受益外，阿里巴巴的IPO流程也會為雅虎股價提供中、長期動能效益。
以佔今年來榜首的百達數碼通訊基金為例，主要是透過將不少於2/3總資產投資於與電訊、電訊電腦及軟件行業有關的公司股票管理組合，以達致資本增長的目標。該基金在2009、2010和2011年表現分別為43.69%、20.18%及-6.74%；其平均市盈率和標準差為16.13倍及16.86%；而資產百分比為95.92% 股票、4.27% 現金和-0.19% 其他。
百達數碼通訊基金的資產地區分佈為53.07%美國、11.11%歐元區、10.51%新興亞洲、6.61%日本、5.33%英國、3.54%拉丁美洲、3.06%加拿大、2.83%非洲、2.72%已發展亞洲、1.13%新興歐洲及0.1%中東。該基金的資產行業比重為40.36%科技、35.53%電訊、11.85%周期性消費、5.16%工業和3.29%防守性消費。上述基金三大資產比重股票為5.33% IAC/InterActiveCorp、4.42% Vodafone Group PLC及4.03% Google。
蘋果與中移動合作惹憧憬
據彭博一則報道指，佔3.79%權重的蘋果正與佔3.52%權重的中移動商討，將後者視為在內地電訊市場的夥伴，原因是蘋果近一業績季度內，iPhone在大中華區銷售額增長三倍至79億元，而iPhone在內地銷售同比增長更是增長五倍。
而中移動截至3月底擁有6.672億客戶，不兼容的3G網絡損害與聯通(有2.095億客戶)、中電信(有1.358億客戶)的競爭地位，作為首個在內地提供4G網絡的電信運營商，合作一旦達成，對雙方業績會有加分作用。
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