香港文匯報訊（記者 蔡競文）證監會昨發佈就上市事宜進行前置式監管最新資訊，披露多宗新股及上市公司涉嫌造假或損害股東利益的個案。證監會行政總裁歐達禮表示，該會在前置式監管方針下投入了更多資源，以處理似乎屬壓迫或不公平地損害股東，或涉嫌欺詐或其他嚴重不當行為的交易。他指，為保障投資者的利益及維護市場廉潔穩健，證監將毫不猶豫地及早介入。
財務資料真實性存疑
據證監會披露，IPO個案1是一家零售商，在業務記錄期內拓展其業務至產品批發。該申請人表示，由於它進行市場推廣工作，及向一家批發商作出銷售，而其產品及後經由該批發商轉售予一個領先的電子商貿平台，因此其收益在最近一年內大幅增長。但證監會注意到，申請人只是在業務記錄期將近完結時展開其市場推廣活動，而有關推廣活動的數量很少，以及其產品在相關電子商貿平台上的銷售亦似乎不多。
證監會對申請人的財務資料的準確性及有關資料是否真實及公平地反映其業務表現表示關注。
證監會致函申請人，要求它進一步提供資料，以解釋及證明其收益大幅增長的原因。申請人未能提供圓滿的解釋，最終撤回其上市申請。
運作安排違反牌照條件
IPO個案2在業務記錄期內，從事交通業務的上市申請人將其大部分交通工具出租予第三方公司，但該第三方並無持有操作有關交通工具的牌照。該第三方遂指示申請人操作有關交通工具。這項運作安排似乎違反了申請人的交通工具營運牌照上的條件。證監會致函申請人，對此運作安排表示關注及要求它作出相關解釋。
鑑於有關運作安排在業務記錄期結束後不久便告終止，證監會亦關注到上市申請中所載的過往財務資料能否作為申請人日後業務模式的指標。申請人沒有回應證監會的關注事項，並讓有關申請失效。
公司收購損害股東利益
另外，上市後個案1有關公司建議透過發行新股來收購一家主要從事研發將人工智能及大數據運用於證券服務的目標公司，而發行價較最後收市價有79%溢價。根據該公司的公告，目標公司在最近期的財政年度並未錄得任何收益及處於虧蝕。證監會的查訊結果顯示目標公司的最大股東是該公司主席的一名親屬。此外，該公司並無尋求任何獨立財務意見或獨立估值。
證監會關注到所建議的收購是否公平和合理，及會否不公平地損害該公司股東的利益。因此，證監會向該公司發出關注函，要求該公司作出解釋。該公司沒有就證監會的關注事項作出回應，有關收購亦告失效。
賣方估值存重大問題
上市後個案2，有關公司建議收購一家正在發展機械人技術並處於虧蝕的目標公司的65%權益。賣方就目標公司作出一項由完成交易起計為期12個月的利潤保證。若利潤低於保證的水平，賣方將會退還部分收購代價給該公司。證監會根據查訊，並在目標公司的估值報告草擬本及其現金流量預測報告中發現重大問題。該公司未能就目標公司用作釐定預計收益、利潤率和估值的基礎及假設提供合理解釋。
此外，截至有關公告日期，目標公司尚未開始經營其核心業務。證監會遂向該公司發出關注函，要求該公司作出解釋。該公司沒有就證監會的關注事項作出回應，而有關收購亦告失效。