[2000-12-22] 強積金成基金股市動力

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基金公會主席周文耀

　基金公會主席周文耀昨表示，明年將是美國的減息期，對香港的經濟發展將帶來正面的影響。他更預期五年至十年內，強積金將成投資基金及股市的主要動力。

　周文耀預期，在未來5至10年內強積金對基金投資的影響較大。強積金實施初期，投資金額少於70億至80億美元，不過隨著供款增加，影響力亦會相對增大。到今年第3季為止，基金公會管理的香港退休金計劃總資產達158.8億美元，較去年同期上升20%。其中68%的資產即107億美元為全權委托管理退休計劃，其餘的32%即51億美元，來自集資退休基金或一些與投資有關的壽險計劃。

退休金市場轉零售化

　隨著強積金推行，退休金市場將會轉為零售化。銀行及保險公司的基金參與亦會較多，他指出，三年前銀行推銷投資基金的市場佔有率為39%，而現時則增至60%。

　另外，他估計，美國減息對本港經濟有正面影響，但影響港股波幅的還有其他因素，包括經濟及美國股市之走勢，同時各行業之表現亦會影響股市波動。

　基金公會昨天公佈香港基金銷售及贖回額的數據顯示，今年首10個月，基金業共錄得83.22億美元總銷售額，較去年同期的53.32億美元上升57％。截止今年第三季為止，基金公會管理香港退休金計劃總資產達158億美元，較去年同期上升20％，其中68％為全權委託管理退休計劃，32％為集資退休基金及與投資有關的壽險計劃。今年基金買賣主要活躍於首季，首季錄得贖回額較第二季及第三季大，達29.67億美元，佔基金業今年首10個月總贖回額43％。

欲與內地基金合作

　雖然總銷售額有不俗升幅，但淨銷售額卻輕微下降，去年同期有14.54億美元，今年下跌至13.77億美元。因為贖回額大幅上升，99年同期為38.48億美元，激增80％，至本年度的69.45億美元。今年幾乎所有基金贖回額均見上升，尤其是歐股基金、亞洲地區(包括日本)股票基金及貨幣市場基金。

　在六類亞洲基金中，港股基金錄得最大的淨流出，金額達2.04億美元，截至10月底，港股基金的總銷售額合共3.35億美元，佔行業總額4%。另外，債券基金亦錄得淨流出，截至10月淨流出達3.41億美元,總銷售額為4.94億美元，僅佔行業總額6%。

　被問及港股基金之淨流出額大增的原因，周文耀解釋，是由於股票市場波動所影響。在年初港股由通訊及電子類等股份帶動下造好，其後在第二季開始大幅回落，故跌幅較大。另外，他個人估計，明年初港股波動仍會較大。

　周文耀預期，明年香港之基金公司有可能與內地之基金公司合作，參與內地有關開放式基金業務。據他所知，公會內之會員對內地的基金市場有興趣。