[2004-05-05] 證監調查262億不尋常配售

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　【本報訊】證監會表示，正調查上市公司或其控權股東進行的涉及股份配售的不尋常交易活動，涉及的配售活動合共從市場集資262.2億元，該會相信在某些個案中，部分機構投資者事前已得悉有關配售活動並據信息行事。

大折讓配售或潛在舞弊

　證監會昨晚發出的新聞稿指出，在大部分個案中，有關配售涉及以低於其股份參考價(通常為配售進行當日的收市價)的價格折讓配售股份，該等折讓可能會導致潛在的市場舞弊情況。

　根據一般市場慣例，配股活動應在上市公司與其配股代理人簽訂授權後才展開，並通常會在收市後立即進行。不過，證監會注意到某些出任配售代理人的投資銀行會透過收市前諮詢若干選定客戶的意見，來測試配售獲投資者接受的程度，當中所討論的事項可能涉及折讓水平及對有關配售的需求顯示。證監會認為，單是知悉有關配售活動一事，已可能構成內幕消息及造成不平等的市場。慣常買賣這些證券的人士，可能會因為掌握了有關信息而採取行動或避免採取行動，繼而得以從有關證券中賺取利潤或避免招致損失。

　證監會已就若干個案作出查詢，涉及的配售合共從市場集資262.2億元。

　證監會指出，在這些個案中，不尋常活動透過市場成交量顯著上升、賣空活動大幅增加，以及有關股份的價格表現與一般市況背道而馳的情況顯露出來。

收市前探盤造成不公平

　證監會目前正檢視有關個案，在某些個案中，有合理因由相信部分機構投資者事前已獲悉有關配售活動並根據有關信息行事，有關個案的正式調查工作即將展開。

　證監會並提醒投資銀行家，指出他們有責任維持市場廉潔穩健，維持一個平等地掌握信息的市場。如果未有履行有關責任，便有可能會受到紀律處分或遭到檢控。

藉內幕消息買賣同違規

　另外，證監會發言人也指出，接收內幕消息並根據有關消息行事的機構投資者或其他人士，亦有可能被控以涉及市場失當行為的罪行或須遭受證監會紀律處分。