[2004-10-20] 港推零售按證 亞洲首次

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　劉怡翔（左）表示，今年公司百億發債目標已超標完成，共發債110億元。圖中為金管局總裁兼按揭證券公司副主席任志剛、右為匯豐銀行總經理柯清輝。

　【本報訊】(記者　黃幗兒)按揭證券公司昨與19家配售銀行就發行新一系列的按揭證券舉行簽約儀式。按證公司是次根據Bauhinia MBS Limited30億美元按揭證券化計劃，發行20億港元按揭證券，其中專業債券佔11億元，零售債券佔9億元(詳見附表)。兩組債券均以按證公司先前購入房委會的按揭貸款作為抵押。此為亞洲區首次有零售按揭證券發行。

今批債券未必每人配一手

　按證公司是次發行的零售債券與傳統按揭證券有所不同。該公司總裁劉怡翔指出，由於香港的散戶目前仍喜歡定息產品，故是次債券毋須散戶承受提早贖回的風險，但該公司會視乎日後情況，決定會否向散戶發行傳統的按揭證券。此外，由於今批債券需要按揭資產支持，不能重新調配，若市場認購反應踴躍，散戶未必可每人獲配一手，屆時或需抽籤。

　劉怡翔表示，今年公司100億元的發債目標已超標完成，共發債110億元，其中按揭證券發行額為24億元。由於發行按揭證券較一般債券的時間較長及複雜，相信該公司的發債組合比例暫時仍會以一般債券為主。按證公司以往曾向房委會購入100億元按揭資產，部分作為是次發行20億元按揭證券的抵押品後，尚有大量按揭資產可供支持發行其他債券。

明年有發行零售債券空間

　至於今次供散戶認購的按揭證券票面息率較早前200億元官債低，渣打環球市場北亞區債券市場部主管姚志鵬指出，票面息率會按債券發行時的市場利息環境而改變，較早前市場預期美國年底前可能加息2厘至2.5厘，但現時市場已相信加息步伐可能放緩，增加基金經理持有債券的意慾，孳息亦相對降低。

　另外，按證公司司庫廖志強指出，該公司明年有80億元債券到期，而目前零售債券佔全部債券比重20%至25%，相信明年仍有發行零售債券的空間。

　是次零售債券認購期由今日起至本月29日(星期五)下午2時結束，並將於11月3日定價。散戶可透過19家配售銀行超過900家的指定分行處理申請人親身提交的申請。匯豐銀行為是次安排行及專業債券組別的唯一入帳行；匯豐及渣打(香港)為零售債券組別的聯席包銷商。