[2005-02-24] 數碼收發站：德銀因應高油價 唱好三油股
司馬敬
受到油價急升打擊，加上美元下滑，以及市場對Home Depot季度業績感失望所影響，美股隔晚下瀉，三個主要市場指數均跌超過1%。道指收報10611.20點，跌174.02點或1.61%；標普收報1184.16點，跌17.43點或1.45%，而納指收報2030.32點，跌28.30點或1.37%。
港股隨美股大幅走低，早段低開156點，低見13907，大跌182點，午後市況未見起色，收報13957，跌132點，成交167億元。地產股跟隨大市向下，長實(001)及新地(016)分別跌1.7%及0.7%，而以高價奪得九龍灣商貿地皮的信置(083)續跌1.3%。
結好增資料部署濠江
結好(064)發行2億元三年期可換股債券(首年換股價1.8元、次年2.3元、第三年2.8元)予主席洪漢文、董事湛威豪、劉鑾雄、李志強及李月華(朱太)，令公司流動資金由約1億元，增加至3億元，由於屬圍內的鑽石組合人馬認購債券，可以斷定，背後一定有大發展計劃，「先籌糧草，後再發兵」，從近期洪老闆乃至大劉都放風表示有興趣澳門地產、零售項目發展，相信好戲在後頭。
摩根士丹利在最新報告指出，佢較看好地產投資股，多於地產發展股，其中較看好嘉里建設(0683)，給予其投資評級為「增持」，目標價為18.75元(尋日收市報18.40元)，但就認為投資者短期內不宜沾手信置(083)，給予其投資評級為「減持」，目標價為6.9元(尋日收市報6.70元)。
德銀因應油價預測上調，相應大幅調高三間石油公司今明兩年盈利預測，當中並已計及內地可能統一企業所得稅率因素在內。佢估計中石油(0857)今年及明年各賺約1091億元人民幣(下同)及1013億元，中海油(0883)今明兩年各賺194.95億元及178.69億元，中石化(0386)今明兩年各賺404.7億元及346.8億元。同時，預測中石油、中海油及中石化去年純利各達1010億元、166.81億元及367.65億元，按年增長45%、45%及70%。
此外，佢亦上調2005-2010年國際油價預測，以倫敦布蘭特油價作預測，估計今年平均每桶油價升至40美元，06年預測由28美元大幅上調至35美元，2007-2010年預測則由25美元升至30美元。另將中石油及中海油評級，由「持有」升至「買入」，目標價各升至5.2元及4.77元，上調幅度達25%及20%，以尋日收市分別報4.65元及4.30元，距離目標價仍有12%及11%上升空間。
不過，暫維持中石化評級「持有」不變，惟目標價則由3元升至3.18元，尋日收報3.275元。主要因為估計去年下半年中石化佔30%的經營溢利是來自化工業務，佢預測化工行業於去年第四季已見頂，中石油及中海油相對會較受惠油價上升。但若中國06年首季統一內地企業所得稅率，中石化目標價可再上調13%，即約3.59元。
|
