[2005-03-25] 中小銀行高息吸存款

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　香港部分銀行近日收緊按揭利率的優惠，等於變相加息。

本報記者　黃幗兒

　香港銀行日前再一次沒有跟隨美國加息，金管局總裁任志剛表示，香港利率結構已變，銀行同業拆息追近美國水平時，最優惠利率(P)未必一定需要跟足同業拆息的加幅。事實上，現時香港大銀行主導拆息市場，中小型銀行在息差收窄下叫苦連天。

　香港銀行自01年7月取消利率協議後，銀行理論上可按自己的資產結構，訂出標準儲蓄存款利率及最優惠利率。但事過三年多，綜觀市面上銀行，最優惠利率完全一致，儲蓄存款利率亦大致接近，原因何在？有銀行家指出，目前利率市場由大銀行主導，加上市場競爭，所以中小型銀行都只可「睇頭」行事，但中小型銀行已盡量「息誘」存款，以求對策。

只能「息誘」存款

　有中小型銀行家透露，大銀行擁有大量存款基礎，單是匯豐銀行及同系的恆生銀行，已佔本地拆息市場的六成資金，所以單是匯豐系的銀行已能主導拆息市場的走勢，中小型銀行只能「逆來順受」。同時，香港貸款需求仍未算強勁，銀行間的競爭非常激烈，所以個別銀行亦不會斷然提高自己計算貸款的最優惠利率，所以銀行的「利率協議」變相重現。

拆息升資金成本增

　傳統上，中小型銀行因存戶基礎較小，故需要在同業市場上拆入資金，以維持貸款業務的需求。本地同業市場拆息走勢，主要視乎存款較多的大銀行拆出資金多寡，若大銀行拆出資金較少，同業拆息將會上升。對中小型銀行而言，拆息上升將令她們的資金成本增加，但對大銀行而言，拆息上升將令她們的拆息收入增加。

　美國自去年中至本月初共加息6次，香港銀行未有同步跟隨，令港美息差越拉越闊。今年1月底起資金開始流出港元，銀行體系結餘逐漸回落，本地同業拆息亦陸續上升，加大中小型銀行成本與貸款之間的淨息差壓力。

　以本月初銀行未加息時的水平計算，若銀行提供P減2.8厘的按揭貸款(即2.2厘)，銀行在拆借市場上拆入資金，利息成本假設為1.5厘，銀行再扣除營運費用，根本難以在生意中謀取利息。因此，中小型銀行已多次提出香港有加息壓力，分析員亦多次指出市場有成熟的條件加息。

大行審慎調升利率

　不過，對坐擁龐大資金的大銀行，若在拆息未完全回升下貿然調高紅簿仔利率，將大幅增加利息支出，所以大行遲遲未肯啟步加息。截至上周五香港隔夜息已升至2厘以上，匯豐銀行終在千呼萬喚中決定加息，將標準存款利率由0.01厘加至0.25厘，最優惠利率由5厘加至5.25厘，中小型銀行都急不及待跟隨，相繼宣布跟隨大行加息。

　以當日約兩厘拆息計算，大銀行扣除0.25厘的資金成本後，加上銀行經營成本，大行在吸存款再拆借的「一入一出」中，仍有約一厘收益。大行能獲得保證的回報，中小型銀行亦能略為紓緩息差壓力，但要進一步改變息差收窄問題，中小型銀行仍要「息誘」小存戶，以吸引更多低成本的資金才能解決問題。