[2005-04-14] 收緊樓按有助防範金融風險

　繼本周一中銀調高新造按揭利率和減少現金回贈後，匯豐和恆生銀行今日起亦調高按揭利率0.25厘，並將現金回贈全數取消，成為金管局警示銀行提供現金回贈潛藏風險後，首批取消現金回贈的銀行。本港大中小銀行近來輪番收緊樓按，一方面反映資金成本上升對銀行造成壓力，按揭利率難以維持現在的超優惠水平；另一方面反映隨著本港進入加息周期，過於寬鬆的按揭所蘊含的風險已迅速增加，收緊樓按有助防止可能出現的利率震盪對銀行體系帶來的衝擊。

　過去兩周，本港銀行形形色色的加息行動從未停止，按揭利率加勢更為迅速。大中小銀行輪番收緊樓按，顯示本港樓按加息速度快過最優惠利率上升的速度。回顧金融風暴前後，本港按揭息率由P+2厘以上，改為P－2.5厘以下，用了4年時間。市場預料按揭息率由P－2.5厘以下回復到P+2厘以上，可能只會用1年時間。預期美國聯儲局下次議息後將加息0.25厘，全年利率料加至3.75厘。港元資金的基本利率，是聯邦基金利率加150點子，以聯邦基金利率加至3.75厘計，香港的基本利率應是5.25厘。本港銀行收緊樓按，有助減輕港息迅速追貼美息對銀行按揭資產帶來的震盪。

　在目前按揭市場競爭仍然激烈的情況下，大中小銀行輪番收緊樓按，特別是在樓按市場佔有較大份額的大銀行進一步將現金回贈全數取消，說明大額現金回贈、免供期優惠均備的按揭組合，其風險已令銀行不能忽視。去年七月推出的九成半按揭保險，置業者僅以樓價的百分之五作首期便能成為業主，部分銀行再提供百分之五現金回贈，令置業者在零首期情況下便能置業。但在加息趨勢下，還款能力較差的供樓者很容易留下大筆債務，為銀行帶來沉重負擔和風險。金融風暴後本港樓市崩潰，負資產超過10萬宗，破產個案迅速增加，令銀行呆帳壞帳堆積，殷鑒不遠。現在銀行收緊樓按，可避免重蹈覆轍。新造按揭利率上升和取消現金回贈，亦可令市民在置業時更加小心衡量自己的負擔能力，避免陷入斷供困局。

　雖然本港近期拆息變動不大，銀行結餘亦維持在38億元水平，最優惠利率暫時不會調高。但由於游資留港的成本正在增加，加上本港通脹重臨，國際油價波動，內地息口上升，本港最優惠利率突然調高而形成震盪的局面隨時可能出現。金管局多番警示提防出現利率震撼，提醒貸款人和銀行防範風險，銀行界雖曾一度掉以輕心，但現在卻收緊樓按，顯示可能出現的利率震盪非天方夜譚。收緊樓按對升勢過急的樓市，有降溫作用，有助樓市健康發展。（文匯社評）