[2005-08-16] 理財萬事通：何時贖回基金 最恰當？

．馬　成．

　選擇好的基金買點很難，但找到好的賣點也未必容易。全球景氣持續成長，今年以來無論投資哪種基金大多賠少賺多，股票基金更是如此。到底該不該贖回基金是讓人很傷神。陳先生可依據以下指標，決定該不該獲利了結或認賠贖回。

操作策略遽變要當心

　一、當基金損失或回報和同類型基金差異太大：以債券基金為例，2000年有基金重押新興市場債使基金虧損幅度達23%，這在債券基金裡算是很不尋常的損失。

　如果買的股票基金同類型平均回報率僅10%，持有的基金回報率卻高達30%，若不趕快落袋為安，恐怕這樣的回報也會成為曇花一現。

　二、當基金經理操作策略改變：假設買的是中小型基金，但基金經理突然愛上大型股，這時候就要留意他的策略是微調還是遽變，若是後者，就得當心，也許資產配置中組合早有大型股基金，又何必多買同一性質相同的基金呢？

　三、基金長期表現不佳：基金經理總有手氣不順的時候，一年回報不好，還可忍受，但若二年、三年回報一直沒起色，就該考慮換基金了。

　在贖回前，還是要慎選參考指標，看看究竟是同類型的基金都很倒楣，還是眾人皆漲你獨跌。

　四、當個人投資目的改變了：假設投資了一基金五年，是為了存買房子的錢，這期間，若你和一個有房子的人結婚，原本促使你投資基金的因素已經改變，這時也許你需要的是為退休做準備，投資目標可能得改變。

　假設月供基金計劃兩年多來累計了三成以上的回報，就先把這回報獲利了結，再重新月供投資目標，正因為既有三成多回報已可落袋為安。

　姓　　名： 陳先生（36歲）

　家庭收支： 月入2萬，支出1萬8

　現行投資： 強積金2千，基金20萬，港元15萬

　目　　的： 贖回基金的考量條件

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