[2005-12-13] 恆地加價4%私有化恆發

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　■左起：基兆業主席李兆基及副主席林高演。本報記者張偉民 攝

　恆基地產(0012)及恆基發展(0097)昨日早上停牌。恆地發出通告指出，恆地將調高私有化恆發交易作價約4%，仍建議用換股方式進行，未有加入現金選擇。建議為將原先每持有2.6股恆基發展股份換1股恆地股份，增加至為每2.5股恆發股份換取一股恆地股份，並強調私有化作價不會再進一步調高。恆基地產停牌前報34.7元，恆基發展停牌前報12.95元，兩股於今日復牌。本報記者　何麗琪

　【本報訊】通告又指出，恆地私有化計劃中，涉及發行新股數目為2.79億股，該2.79股股份佔恆地己發行股本約15.39%，而佔已擴大後股本約13.34%。另外，原計劃以1884.4萬股恆地舊股兌換恆發股份，現將增至1959.8萬股。私有化恆發之參考代價由13.23元增至13.76元。是次恆地私有化恆發每股作價13.76元，較今年6月底止恆發每股帳面資產淨值（NAV）8.11元，溢價69.67%，較停牌前每股12.95元溢價6.25%。

恆地發新股佔股本15.39%

　事實上，恆地副主席林高演曾公開表示，調高私有化恆發作價可以聽意見。有關私有化建議被市場批評並不吸引，更呼籲股東投反對票。其中網上獨立股評人David Webb建議恆發股東，若看好樓市發展應投反對票，迫其提高私有化作價。因為，恆地第二度提出私有化並不涉及現金，計及股息後作價較恆發資產值折讓22%。

　David Webb又表示，由3年前否決私有化起計，恆發旗下的中華煤氣(3)，小輪(50)及美麗華(71)股價均大升六成至七成，以此計算恆發的3家公司資產值在期內便升值逾六成。另外，持有恆發0.75%股權的鄧普頓基金同樣批評恆發私有化作價太低，將投對私有化建議投反對票。

恆基數碼撤銷上市地位

　市場人士預計，私有化作價要提高至14元才易被市場接受。信誠證券聯席董事連敬涵表示，現時恆發有不少基金投資者持有，而上次私有化恆基發展也是因基金投資者反對下不獲通告，所以早前提出的私有化作價難以令基金投資者出售所持股份，估計恆地需要調高私有化作價至14元水平始算具吸引力。另外，恆基數碼(8023)宣布，法院已於上周四(12月8日)批准私有化計劃，恆基數碼將由昨日(12月12日)起撤銷於創業板上市的地位。