[2005-12-17] 市場焦點：新加坡要管理「亞洲財富」

John Burton　英國《金融時報》　譯者/梁鷗　劉彥

　在私人銀行和財富管理業務方面，新加坡有望成為新的蘇黎世。IBM商業諮詢服務(IBM Business Consulting Services)最近對歐洲財富管理人士的一份調查顯示，預計這個東南亞城市國家將在07年前趕超瑞士，成為全球增長最快的離岸銀行中心。

　新加坡異軍突起，反映了由於地區經濟強勁增長，亞洲富人迅速增多的情況。但這同時也得益於歐洲監管方面的變革，這些變革影響到設在瑞士賬戶的稅收待遇。

成為新蘇黎世

　新加坡雄心勃勃欲成為一個地區金融中心，而財富管理正成為這一雄圖的核心。隨著中國併購交易和首次公開發行(IPO)的增長，投資銀行業務移至香港，新加坡已成為私人銀行業務首選。接受咨詢公司普華永道(PwC)調查的私人銀行家中，有一半人表示，將選擇新加坡作為其亞洲基地。

　原因包括：低賦稅水平、銀行保密法規與瑞士相比(對儲戶)更為有利、政治穩定性、強有力的法律架構以及金融行業熟練的勞動力。此外，新加坡政府還為將地區總部設在當地的企業提供稅收優惠。

　多年來，新加坡一直是東南亞其它地區富商們的金融避風港。其中許多人是華裔富豪，他們擔心，政府對財富集中在少數族裔手中持敵視態度，而將自己的資金沒收。

　自97年至98年亞洲金融危機以來，新加坡作出了針對性很強的努力，吸引全球富人的資金，以支持私人銀行業務的發展。

資產管理中心

　新加坡同時認為，私人銀行業務能推動其在金融領域另一個主要目標的實現，這目標就是成為資產管理行業的地區中心。

　其結果是，大型歐洲私人銀行被亞洲的潛力所吸引，紛紛湧向新加坡開設業務。在亞洲，私人銀行的市場普及率低於歐洲和美國。

　瑞士信貸(Credit Suisse)已選擇這個城市國家，作為其在蘇黎世之外最大的私人銀行業務中心，這突出表明，新加坡作為離岸金融中心的重要性正日益上升。瑞士信貸集團旗下的私人銀行克拉里登銀行(Clariden)，也在此設立了分支機構。

　與瑞士相比，新加坡管理下的財富資產規模仍較小，資產數額估計為1500億至1700億美元，而瑞士掌管著海外投資者價值約1.3萬億歐元的資產。

　但是，瑞士私人銀行管理下的財富資產去年增長持平，主要是由於其採納了歐洲儲蓄指令(European Savings Directive)。根據該指令，自今年起將對離岸歐洲中心所持資產徵收15%的代扣所得稅。到2011年，這一比率將升至35%。

　相反，新加坡對所有非「常駐個人」的海外收入，以及利用金融工具在新加坡的投資收入均免徵賦稅。

　歐洲儲蓄指令的出台尚未引發歐洲資金大量流入新加坡，但在未來數年，預計這一數額將有所上升。

　上月，新加坡金融管理局(Monetary Authority of Singapore)金融業發展署執行署長黃南新(Ng Nam Sin)在一次私人銀行業會議上表示：「與一些媒體的報道相反，歐洲資產僅佔當地登記資產的很小部分，新加坡主要還是一個亞洲資產中心。」

　「據我們所知，我們管理下的資產逾80%來自亞洲，同時我們發現，印度及中東地區對新加坡的興趣日益濃厚。」

　銀行業人士估計，新加坡所管理的資產中，歐洲資金可能不到10%。分析師們認為，今後絕大部分新加坡管理下的資金將來自亞洲其它地區，特別是中國、印度及韓國。

　普華永道銀行業及資本市場業務集團的Justin Ong表示，儘管有大約30家私人銀行在新加坡開展業務，但「該地區的蛋糕非常大」，足以「餵飽」他們。

缺乏人才

　新加坡要想在私人銀行業務方面獲得驚人增長，主要障礙是缺乏經驗豐富的客戶關係經理。布魯奇表示：「新加坡的人才儲備非常少，這是該行業面臨的最大挑戰。」他預計，這一問題可能至少要持續3年至5年多時間。

　Ong 表示，儘管各私人銀行已從海外招募了客戶經理，但他們在與當地的客戶打交道時缺乏文化上的親和力。曾在歐美工作的亞裔人士成為了首選目標。由此產生的人才爭奪戰導致薪金水平大幅上漲。

　Ong 稱：「（對於人才的）競爭極其激烈。」由於（新加坡）管理的資產以每年15%的速度增長，而且全球前20家頂級私人銀行紛紛進駐新加坡，普華永道估計，明年該行業將需要600多名新的專業人士。 (摘錄)