 放大圖片
梁 亨
今年一月份平均氣溫創下歷年以來最高紀錄，暖冬天氣讓今年熱燃油需求一直無法提升。受到市場預期今年暖冬天氣熱燃油需求減少，國際油價周二跌破60美元關卡。儘管油價現跌勢，惟業界對能源需求長遠前景依然樂觀，預計也將支撐能源基金的後市表現。
在美國最近公布石油庫存持續上升下，對油價也持續產生壓力。紐約三月原油價格周二收市下跌1.64美元或2.7%，每桶成為59.6美元，創下去年12月27日以來最低價水準，惟目前原油價格仍較去年同期上漲26%。
佔今年以來能源股票基金榜首的美國運通全球能源股票基金，今年以來回報已達25.48%，基金在2003、2004和2005表現分別為27.42%、26.05%及50.79%。基金最差季度收益和標準差為-17.57%及19.07。
基金地區分布為93.4%北美、4.67%已發展歐洲、0.97%英國及0.95%拉丁美洲。行業比重為96%能源、1.48%工業用品、1.26%商業服務及1.26%公用。
基金五大資產比重股票及其市盈率為3.65%XTO Energy(21.84倍)、3.22%BJ Services(23.27倍)、2.92%EOG Resources(17.57倍)、2.86%Halliburton(49.04倍)及2.79%Occidental Petroleum(10.53倍)。
近期油價回落，同時也使能源基金今年以來以及近三個月的回報均低於天然資源股票基金組別平均。油組預估今年油價每桶50至70美元間的波動區作為操作參考值，搭配其他非預期性因素的機動調整。
石油剩餘產能處低水平
此外，許多美國人在夏季會開車出遊，此時汽油需求大增，也連帶推升石油需求。在旺季時，由於石油需求上升，使供需情況較為緊繃，一旦供給意外出現短缺時，將造成油價攀升。
另外，美國國家安全事務基金會主席兼亞洲研究中心主任表示，一旦對伊朗採取軍事行動，世界石油價格將迅速飆升至每桶200美元。
目前石油剩餘產能已是過去30年來的低水準，顯示供需仍然緊俏，能源股的長期趨勢亦可望持續。有能源基金經理表示，只要油價跌到55美元，即可進場買相關能源股基金。
|
放大圖片
