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馬 成
股票掛鉤票據是認股權證之外，較受投資者歡迎的股票衍生產品，今年上半年市場已推出38隻票據，近年票據的結構及設計隨股市變化而作出轉變。以入場費僅3萬元的東方匯理精彩票據為例，投資期最長1年。
系列13(港元)和14(澳元)是跟日經平均指數掛鉤，系列15(港元)和16(澳元)就跟恆生中國企業指數掛鉤，4個系列票據是百分之百保本，潛在紅利按掛鉤指數的表現及150%的參與率計算。
潛在紅利按每個月指數表現的12個月平均值計算，假若每月指數平均值是5%，每萬港元的潛在紅利為750元(即5%×150%×1萬元)。
澳元票據會獲得最少2%的保證紅利。由於票據保本性質，即使日指或恆生國企指數表現的最終指數據月平均值皆為負數，投資者仍可取回全部本金。
高於初始價96%會提早贖回
進取的票據有雷曼兄弟的袖珍股票掛鉤票據系列17，最早提早贖回日是第2個月，最長投資是15個月。投資期開始後的首個月，投資者可以得到相等於票據金額1.5厘的固定票息。
票據分為A組(港元)和B組(美元)，掛鉤股票為港交所、建行、平保、中人壽。假若掛鉤股票等於或高於初始價的96%，票據就會被提早贖回。
假若等於或高於初始價的92%，當月就會有1.5厘的潛在票息，但有一隻掛鉤股票當月有一日跌低過行使價，當月便不獲派票息。
票據最高潛在票息雖然每年可達18%，不過此票據並不保本，投資期內有任何一隻掛鉤股票曾跌過至或低於初始價的75%，投資者就要用行使價去接收跌幅最大的股票股份。
姓 名 徐先生(39歲)
家庭收支 月入2萬6，支出1萬4
現行投資 強積金2千 股票20萬 港元30萬
目 的 保本或不保本票據的選擇和關注事項
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