|
JF龍揚基金經理人 魏如宏
今年以來，在中國需求持續成長，香港股市表現強勢，吸引資金不斷流入，港股維持多頭走勢。MSCI香港指數以台幣計價，今年以來(至10月25日止)上漲14.6%，其中以科技及消費零售相關等類股表現較佳，如富士康今年以來漲幅超過1倍。而台灣股市今年以來(至10月25日止)上漲7.8%，漲幅相對落後，其中表現較佳類股包括營建、食品及機電等產業。
近一個月以來(至10月25日止)，大中華區股票摩根富林明JF龍揚基金指標(50%台灣加權股價指數+50% MSCI香港指數)上漲2.3%，相較之下，摩根富林明JF龍揚基金淨值上漲4.0%，漲幅超越市場。其中香港市場表現強勁，於6月見低點後，隨著資金狀況持續流入，加上美國聯儲局宣佈暫不升息及國際油價下跌等因素，MSCI香港指數維持多頭走勢；而台股亦受國際股市上揚帶動，加上旺季來臨，指數由低點反彈越過7000點關卡。
美國聯儲局決定維持目前的聯邦資金利率不變，暫緩升息，消息激勵香港及台灣股市走高。港股第三季由於人民幣升值題材持續發酵，人民幣兌美元匯率再創匯改以後的新高價，人民幣資產的指標股中國移動(941)及中國人壽(2628)，前者股價再創下六年來的新高價，帶動相關中國概念股上揚。
由於中國經濟成長強勁，資金不斷流入，預期人民幣未來將緩步升值。此外，在美國明年景氣展望不確定性因素升高下，中國成長概念將成為市場的焦點。配合中國A、B股合併題材，人民幣升值效應及資金流入，中國市場預期將持續多頭走勢，也將帶動周邊香港和台灣股市及相關中概股的中長線多頭行情。
增持消費類別股份
摩根富林明JF龍揚基金操作策略方面，未來不完全局限於指標佈局，持股將往受惠於中國經濟成長概念股集中。就港股而言，基金未來將持續降低地產股的比重。而與中國相關的消費性族群，為基金持股重點，將持續增加比重。
由於未來一年，中國商機仍為推升股市主要題材，另中國啟動QDII機制將為港股注入更多資金，且13億人口之消費與觀光商機亦將逐漸發酵，使大中華市場較其他成熟市場成長力道強勁。台港股市在資金效應及旺季行情持續發酵下，第四季仍有反彈行情可期，而中長線投資價值不容忽視，建議您繼續持有，第四季仍可逢低佈局摩根富林明JF龍揚基金。 (摘錄)
|
